群聯10日召開法說會後,股價遭空軍襲擊,連二日股價合計重挫15.6%,市值蒸發221億元。群聯執行長潘健成14日主動說明兩點,一是群聯不會跟進大陸模組廠在4~5月低價倒貨之舉;二是群聯的庫存品質好,賣的是「價值」,不是「價格」。

潘健成出席該公司舉辦的aiDAPTIV+平台GenAI開發者大會,他在接受記者採訪時指出,澄清近期市場傳出的大陸廠商倒貨之說。

潘健成強調,他在法說會中談到庫存問題,主動提及目前系統大廠備有很多庫存,3~4月不需要再備貨,但按照以往經驗,在6月Computex電腦展之後,系統廠商將開始接單出貨,庫存水位隨即會下降。

潘健成說,在4~5月這個節骨眼,2023年虧損,2024年第一季賺錢的大陸模組廠商,眼見消費性產品需求,因淡季效應而趨緩,而大陸存儲模組產品種類有限,屬淺碟市場,為了衝刺業績,不惜殺價出售。

潘健成說,大陸廠商這種無底線的作法,隨著NAND顆粒越買越貴,一旦低價庫存銷售完了,他斷言,大陸模組廠在第三季保證賠錢。

群聯此時面臨的決擇是要不要跟進?潘健成的答案是「不跟」,他所持的理由有二:一是群聯截至第一季為止,手上有301億元的庫存,這些是好品質(Good quality)的庫存。

雖然大陸廠商的作法,可能會一顆臭雞蛋,影響全市場價格,但群聯不要浪費子彈, 群聯的產品有高附加價值,例如aiDAPTIV+,可以幫助客戶翻倍產品售價,促進AI應用落地普及化,因此,群聯賣的是「價值」,不是「價格」。

其次是三星、SK海力士、鎧俠等原廠也不想要降價求售,潘健成說:「現在是麵粉比麵條貴。」群聯不會以NAND價格上漲,賺取差價為主要業績動能,因為這是貿易商的作法。

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