成交股數前八大長天期債券ETF
成交股數前八大長天期債券ETF

市場預期美國最快可望於下半年進行降息,根據歷史經驗,前一次暫停升息至最後一次降息期間,美國20年期以上A級公司債券報酬率逾25%,高居各天期A級公司債券之冠。投資人看好長天期美債ETF將迎來美國降息後的長多行情,紛紛進行卡位,債券型ETF受益人數逐月創新高,已來到158萬人以上。

台新美國20年期以上A級公司債券ETF基金(00942B)經理人黃鈺民表示,美國從前年啟動升息循環,目前美國利率仍維持在相對高點,長天期債券的存續期間較長,利率敏感度較高,如果聯準會開啟降息循環,市場利率將有機會下降,長天期債券價格將有機會上漲,進一步獲取資本利得,因此,現階段投資長天期債券可兼顧資本利得及較佳息收雙優勢,獲得亮眼報酬。

對債券投資人來說,最常用來參考的指標就是債券信用評等,債券評等可以用來評估債券是否有違約風險,違約風險就是拿不到當初約定的本金或利息,通常評等越高的債券違約風險越低。若評級在BBB以上為投資等級,違約風險相對較低,A投資級的信評又優於BBB級,A級公司債因財務體質較為健全,違約機率小,能創造較佳報酬表現。

國泰20年美債(00687B)經理人江宇騰指出,隨投資人重新校正降息路徑,債券收益率趨於彈升,但美債殖利率目前處於近20年來相對高檔水準,具投資吸引力。且4月非農就業人數新增17.5萬人,遠低於市場預期的23.8萬人,失業率則略升至3.9%,顯示勞動市場已逐漸放緩,增添未來美國降息機會。建議可分批配置存續期間長、降息後資本利得空間大的長天期美債ETF,如國泰20年美債(00687B),掌握利率在相對高檔的鎖利契機。

投信法人強調,美債殖利率回落,市場已逐漸消化聯準會對降息決策保持耐心的立場,資產配置、尋求息收與潛在資本利得空間,可持續規劃資金分批進場,持續關注目前美債殖利率仍處於相對高點,且最大風險利率持續走升已消除,債券ETF兼具高息收與避險功能,適合現階段逢低布局持有。

#利率 #美國 #降息 #違約風險 #美債