市場普遍仍預期美國聯準會下半年降息,降息後資金環境趨於寬鬆下,對債市將是一大利多,尤其是長天期投資級債券,投信法人認為,長天期投資級債因存續期長,對利率敏感度更高,相對於短天期債,更具資本利得優勢,A級債信用品質較高,在景氣循環變化中,能以較低風險參與目前較高的殖利率水準。

台新美國20年期以上A級公司債券ETF基金經理人黃鈺民表示,與投資單一債券基金相較,投資債券ETF更能提升效益,因債券ETF由眾多債券所組成,當中若有少數債券出現違約時,對整體影響也會比較有限;債券ETF投資門檻就相對較低,也可用較少資金同時投資多檔債券,適合各類型投資人入門。

富蘭克林證券投顧指出,市場對聯準會降息預期隨著經濟數字強弱而擺動,展望在等待聯準會降息的更多訊號時期,市場調整預期而引發的震盪難免。

採取中天期持債、打造高品質債投組和分散的策略,可防禦利率風險或債信風險於不同情境下的不確定性。尤其目前各債券殖利率多已攀高,藉由精選收益複合債,可網羅各債市罕見的收益行情。

野村全球金融收益基金經理人林詩孟強調,依據過去經驗,最近4次聯準會暫停升息至降息超過5個月以上期間,10年期美債與美國投資級債券均有相當不錯的表現,隨著美國降息機率提高,投資人可布局投資級公司債以及平均信評相同但殖利率更高的金融債。

中信高評級公司債經理人游忠憲分析,自2022年全球債市受到聯準會快速升息影響,投資等級債的收益率相較過往已明顯攀升,位於2008年以來相對高檔,相對具有吸引力,且利差仍較溫和,因此短期可趁殖利率位於高檔期間分批布局投資等級債,息收表現可期。建議可將部分資金配置在違約率較低、擁有較高的評級的投資等級債券ETF,還可搭配長天期美國公債ETF。

群益25年美債ETF經理人李鈺涵預期,隨通膨逐漸消退,降息可能性提升,長天期美債因存續期間長,受惠降息的程度大,可趁價格仍處相對低點以美債ETF分批布局,以獲取波段價差空間。

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