全球不動產證券化型基金績效表現
全球不動產證券化型基金績效表現

隨市場對9月美國降息信心增強,若通膨數據繼續顯示令人鼓舞的結果,聯準會可能很快就會降息,且美國初領失業金人數顯示勞動市場仍穩定,再度增強市場對於美國經濟可能實現軟著陸信心,有望帶動REITs評價回升。

日盛長照產業收益不動產證券化基金研究團隊表示,根據標準普爾全球市場報告數據顯示,整個REITs產業有31.4%共48家宣布,上半年上調股利,次產業中的醫療照護產業REITs占近1成,意味營運現金流持續增加好轉中,營運現金流增加。

近一個月富時北美REITs與富時北美醫療REITs分別上漲8.1%、9.3%,顯現REITS對即將降息的敏感性。觀察整體高齡住房,當前租金的增長彌補通膨的負面影響,由於老年人住房需求持續強勁,預計租金增長可維持,可望支撐長照醫療REITs後市表現。

台新北美收益資產證券化基金經理人李文孝指出,目前美國REITs擁三利多,一是總體面受惠美國降息效應開始發酵;二是資金面的市場資金輪動回補過去長期賣出的REITs產業;三是產業面上半年整體產業落底,下半年多數產業開始好轉,獲利開始恢復正常水準。

美國REITs目前股價/現金流比尚在五年偏低水準,預期此波Fed降息將持續至明年底,有利於評價推升持續到明年,加上REITs產業本身的復甦,RMZ指數(美國REITs指數)有機會向上挑戰橘1,600點,與現在位置相較,約有2成上檔空間。

群益道瓊美國地產ETF(00714)經理人李鈺涵認為,基於全球金融緊縮環境不再,直投商用不動產投資交易出現築底跡象,產業趨勢疲弱的商辦及集合式住宅等亦不再惡化,基本面相對有撐,加上評價仍屬合理偏低水位,投資價值浮現,因此在各類型REITs各擁契機之下,搭配評價優勢。

建議伺機透過美國地產ETF來佈局,一舉網羅美國地產的多元投資契機,掌握穩健收益來源,也有助平衡投組波動。

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