近年日圓兌新台幣匯率持續下滑,根據歷史匯率數據顯示,日圓2019年高點約0.29元,如今來到約0.22元上下,過早買進日圓的投資人可能遭受重大損失,但可能隨日本央行升息、日圓進一步走強而有所改善。外銀指出,日本通膨已有放緩跡象,美國聯準會有望降息,預期日圓對美元明年底緩步走升至139日圓。
日圓投資人近五年來可能蒙受不少損失,例如若五年前以0.29元匯率在日本置產新台幣500萬元的房產,目前匯率約0.22元,該投資將面臨約新台幣121萬元的損失;日本旅遊愛好者若於近五年匯率高點買進10萬日圓,目前也面臨新台幣7,000元的損失。這種情形可能將有改善,只是步調較緩慢。
滙豐銀行財富管理暨個人金融事業處資深副總裁謝德威表示,目前日銀無需急於收緊貨幣政策,因日本通膨已有放緩跡象,例如7月核心通膨年增率(不包括新鮮食品和能源)放緩至1.9%,是自2022年9月以來首次低於2%的水平。
隨後日銀態度顯得更加謹慎,聯準會主席鮑爾在全球央行年會中雖預告降息,但同時強調美國經濟正穩定成長,顯示美國目前並無經濟衰退風險。預期日銀將會繼續升息,但態度更為謹慎,美國會降息,但經濟成長並無失速,目的是為了穩定經濟,並反映美國僵固的通膨風險已逐漸降低。
未來影響日圓走勢的主要因素有三,一是日本央行是否保持鷹派升息;二是美國經濟是否出現衰退風險;三是聯準會是否加速降息。預期今年聯準會將在9月、11月和12月各降息25個基點,全年總計降息75個基點,並預測日圓兌美元匯率到今年底將穩定在148日圓水準。
法國巴黎銀行財富管理認為,由於美國目前並無出現經濟衰退,日圓未來三個月將維持在150左右,並在12個月內穩定在140價位。
星展銀行(台灣)財富管理投資顧問部副總裁陳昱嘉強調,從趨勢上來看,日銀升息、聯準會降息應會使日圓走強,但日銀不會太積極升息,預期明年上半年升息25個基點,日圓對美元今年底約144日圓、明年底升至139日圓。
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