本月金融大事莫過於9月19日美國FOMC利率決策會議即將到來,債券真正要谷底翻身的時機已到,國泰投信旗下熱門美債ETF-國泰20年美債(00687B)今日公告第三季配息0.42元,以9月2日收盤價32.33元估算,年化配息率5.21%;另一檔月月配息的國泰10Y+金融債(00933B)配息0.075元,為今年第八次收益分配,兩檔基金都是預定9月18日除息,最後買進日為9月16日,詳情可至國泰投信官網查詢。

國泰20年美債基金經理人江宇騰指出,聯準會9月降息幅度從經濟數據可略作推測,美國公布的上周初領失業金人數23.1萬人,低於預測值;美國商務部經濟分析局的數據亦顯示,第二季經濟成長速度優於專家預期,兩者大幅消弭經濟衰退疑慮,美國經濟展現極佳韌性,聯準會就不用透過大幅度降息來刺激經濟。

目前美國利率落在5.25%~5.5%,根據最新(6月)點陣圖來看,以中位數觀察,到2026年底將有9碼的降息空間,要注意1碼代表0.25%,意味著未來2年內有2%以上的降息空間,且高利率將一去不復返,機構普遍預期利率大致會回落到3.25%左右,除非出現重大金融危機,才可能進一步下調。

雖然降息會牛步進行,但是對股市是好事,由於企業借款壓力逐步得到紓緩,提升企業借貸投資的意願,有助挹注公司獲利,會提前反映在公司股價。對債券更是大利多,債券價格和利率是反向的,利率可預期會緩降,債券如今不僅有債息護身,還有價差可期待,吸引長線資金停駐,成為退休領息族和存股族的新歡。

江宇騰說明,市場對債券需求龐大,不只投信陸續發行新的債券ETF,銀行、券商通路也都在銷售。債券ETF打包數十檔甚至上百檔的債券,風險會更低,且國泰20年美債(00687B)的經保費僅有0.14%,相比跟銀行直接申購海外債,需繳付手續費、信託管理費及通路服務費等多種名目,債券ETF隨時可申購贖回,會是投資債券更靈活的好方法。

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