不過,由於美國勞動市場數據出現炸鍋(7月新增非農就業人數僅11.4萬遠低預期17.5萬、失業率連續攀升達4.3%),以及CPI數據穩定維持在低檔(7月年增率2.9%,較前期3.0%走跌),美Fed主席鮑爾在全球央行年會(Jackson Hole)終於明確表態「現在是政策調整的時候了,方向很明確」,看起來聯準會(Fed)在本月FOMC會議啟動降息週期應該是沒有太大懸念。

就過去歷史經驗,若美國經濟軟著陸(Soft Landing),Fed首次降息後12個月的S&P500平均漲幅約15%來看,降息顯然有望成為多頭行情催化劑,以目前美國經濟硬著陸機會不大的情況下,對於股市後市行情應該可以不用太悲觀。另美股Q2財報季進入尾聲階段,就已公布的企業營收及獲利預期來看,普遍來看仍是延續前季(Q1)有優於市場預期的表現。

只是,2024年整體企業獲利成長預期仍是低於今年高點水準,而2025年預期則延續持平表現未見上修,顯然企業對於下半年的營運展望普遍已有轉趨保守心態,再加上美國總統大選即將於11月正式登場,預期下半年股市要複製上半年榮景的機會不大。

盤勢分析與投資策略:

本次台股拉回修正受NVIDIA與台積電聯袂重挫拖累來得又急又快,除了原先試圖收復季線築底企圖功虧一簣,盤勢發球權重回空方手中外,就目前融資餘額水位,相較先前指數反彈走勢約當位階時多了近200億元來看,浮額短線鬆動壓力亦是有增無減,台股持續向下探打第二隻腳的疑慮大增,台股能否迅速扭轉頹勢化解危機需美股適時表態。現階段操作逢彈宜站在調節方向,汰弱留強不抄底,預期行情介20,500~22,000點間大區間箱型可能性較大。

就選股來看,雖然最近AI利空雜音不斷拖累相關類股表現,不過,近日舉辦的SEMICON Taiwan2024再次確認趨勢方向不變,除了原先的組裝ODM、散熱、PCB、機殼等核心股外,受惠先進封裝產能擴充與技術演進的半導體設備、耗材亦是重點所在,留心相關個股8月營收表現。

另外,Apple2024秋季發表會將在9月10日正式登場,Apple Intelligence的推出有機會帶來換機題材效應,對於手機零組件、記憶體族群族群亦可擇機切入。

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