雖然市場仍有諸多的不確定性,股票走勢仍會有波動,但經過一波修正後,評價更具投資價值,投信法人看好美國、歐洲、日本、台灣及印度股票的表現。
瀚亞投信海外股票暨固定收益部主管林元平表示,美國聯準會即將進入降息循環,搭配景氣走向軟著陸,科技股有望維持上漲動能;同時,美國總統大選在即,本屆大選更受到市場高度關注,但不論是誰當選,根據歷史經驗,美股在選後利空出盡的機率也較高。
歐洲與美國經濟增速差收斂,評價相對低廉,歐元與英鎊相對美元開始升值;隨著歐洲景氣逐步復甦,信貸需求回溫,通膨回落步伐符合預期,但當美國科技股再起時,以消費品為大宗的歐股表現可能會稍微落後。
自去年起成為投資焦點的日股,8月出現恐慌性賣壓,使日股大跌,即使有反彈,但仍處於便宜位置;日本企業盈餘並未出現大幅度下修,獲利仍穩健,搭配實質薪資成長翻正,有助於支撐日本內需與經濟成長。
印度季風雨量優於預期,為市場信心層面加分,央行始終不敢鬆口食品通膨出現陡降態勢,降息再度成為檯面上的話題;印度期中預算兼顧平衡與發展,政府債務比持續降低,搭配調升的企業獲利展望,有利於大盤走勢。
瀚亞投信國內投資部主管姚宗宏表示,台股第四季走勢仍將受降息政策與美國總統大選等變數影響,持續看好相關半導體先進製程與邊緣裝置/設備等,加上美國降息週期將啟動,低基期景氣循環產業預期業績有望回升,整體股市仍偏多看待,建議可定期定額或拉回買進方式布局。
日盛投信則表示,市場留意明年日本升息預期,加上全球其他國家正值降息,預計日圓平倉風險尚存,然而,因今年全球央行紛紛降息,其中,美、歐及英國央行截至年底降息預期分別上調至107、72及52個基本點,FedWatch工具顯示,市場預期9、11、12月將分別降息1碼、2碼、1碼,全年降息幅度維持4碼,美國聯準會進入降息循環已成定局,有利股市多頭進一步走勢,鑒於市場已放大檢視企業財報,因此績優產業個股將在修正過後更具逢低布局價值。
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