BBU需求熱 AES-KY、順達吃補

輝達GB300伺服器大量配置BBU，以防斷電造成衝擊，帶動AES-KY（6781）、順達（3211）搶搭這波商機。法人認為，電池模組股王AES-KY雖然面對關稅挑戰和台幣升值，但在GB300大量需求下，全年營收有望創新高。

法人評估，AES-KY今年LEV營收將持平，但是BBU營收可望年增60％以上，受惠於AI伺服器BBU需求大增，成為主要營收動力來源。AES-KY為合格的BBU供應商，不僅AI伺服器大幅採用，下半年還有新的5G電信和工業應用儲能客戶下單。

另外，法人指出，AES-KY正在與數家國際一線系統整合商合作，開發高壓直流架構產品，預計2027年就會有一間美國大型CSP導入。AES-KY具備正向發展潛力，給予「加碼」評等。

順達也是BBU主要廠商，多家法人提高其投資評價，主因是BBU將是2025年到2026年發展重點，雖然有競價、匯損等衝擊，但看好資料中心對BBU需求。BBU為順達非IT應用，比重提高到30％到40％。BBU在資料中心的角色愈來愈重要，順達看好BBU後市發展，隨著美系客戶量產時程逐步確定，BBU將從5kW提高到20kW以上，順達也趁勢轉型，全年毛利率將維持在15％以上。