韓國瑜國政顧問團曝光

韓國瑜公布國政顧問團百人名單,國政牛肉即將陸續端出,團長張善政曾經建議,韓國瑜應支持郭台銘「0歲到6歲新生兒國家養」、「國家主權基金」及「健康大產業」3個政策。這3個政策環環相扣,是因應少子化與高齡化現象的「大政策」,尤其「國家主權基金」,有助於解決國家財政漸趨困難趨勢下的世代正義問題,韓國瑜應納入國政白皮書,作為競選政策主軸。

郭台銘6月下旬曾邀請日本富商、軟體銀行董事長孫正義來台參加論壇,孫正義宣稱願意協助台灣管理基金,將可在3、5年內發展出幾十家市值超過1億美元的迷你獨角獸企業,這顯然出自郭台銘的安排和彼此默契。郭台銘也呼應,台灣政府四大基金達3.5兆元,只有2~3%投資報酬率,績效太差。郭台銘倡議成立主權基金,用來培育台灣的獨角獸企業,以提高政府基金的獲利能力,用來支持「0歲到6歲新生兒國家養」育兒政策。

民進黨政府去年九合一選舉挫敗,一般評估與激進的軍公教年金改革政策有關。退休軍公教之所以會反彈,是因為他們一向溫文儒雅,自認為終身奉獻國家,卻在蔡英文政府推動年金改革時受到羞辱,當時社會充斥汙名化退休軍公教言論,則是典型的「貧賤夫妻百事哀」現象,政府財力不足以負擔沉重的包袱,青年世代憂心國家破產,將領不到任何退休金,因而大力支持改革。

不過,台灣經濟研究院前院長林建甫當時就指出,年金問題不是國家財政負擔的問題,而是四大基金報酬率過低的問題。依據他的計算,四大基金中退撫基金約5600億,勞保約6500多億,勞退新舊制合起來約2兆,郵政儲金大約是5兆8000億,整體投資報酬率只要提高1%,就有近千億的收入,吵來吵去的問題就可迎刃而解,所有的改革及世代對立問題都立馬消失。

孫正義在台北的演說中舉例,「軟銀願景基金」1千億美元額度用了870億美元,投資在82家獨角獸企業;獲利率達到40%,遠高於創投平均獲利水準13%。第一期軟銀願景基金即將達標,正要籌募同等規模的第二期基金,已有不少國家表達合作興趣;若台灣政府有意願,他願意提供投資策略。郭台銘認為,台灣可以「包底抽成」模式讓孫正義來管理四大基金。他也提到新加坡淡馬錫公司過去30年的投資績效達到18%,台灣的政府基金的確需要提升效能。

國家主權基金是個相對創新的理念,2008年馬政府上任後,由蕭萬長副總統組成的財經諮詢小組首次開會,就提出了國家主權基金的構想。全球30多個設置主權基金的國家,多半是以天然資源出口獲得的外匯,投資於國內外企業來增加國家收益,但投資絕無穩賺不賠,所以引發議論,立法院雖有所討論,但延宕至今仍未能凝聚共識。國家主權基金未能付諸行動,四大基金各自獨立運作,並採大部分委外操作及部分自行操作模式,委外操作一次釋出幾百億,公開甄選投信團隊代操,每一投資團隊每次只能分到幾十億元,規模甚小,獲利也非常有限。四大基金投資報酬率只有2~3%,和定存利率差不多,媒體譏笑「白忙一場」。

世界各國國家主權基金雖然有賺有賠,但若拉長期間來看,大多數主權基金都有不錯的報酬,淡馬錫基金1974年成立迄今,股東總回報率為15%。挪威全球養老基金在1997到2010年間,年化報酬率約6.6%;新加坡政府投資公司自1981年到2010年報酬率約9%;阿布達比投資基金從2000到2008年報酬率約16%,多數主權基金投資成績斐然。

近年設立國家主權基金蔚為風潮,挪威、新加坡、馬來西亞、越南成立在先,全球金融危機及歐債風暴後,義大利、俄羅斯、外蒙古、墨西哥等也紛紛設立。四大基金投資應整合成立台灣主權基金,邀請一流國際團隊操盤。當然,主權基金運作若完全依賴郭台銘和孫正義兩人關係,難免落人口實與風險;亦可考慮和淡馬錫基金合作。國家主權基金的創新營運時機已到,無論大選何方勝出,都該讓四大基金脫胎換骨,增加獲利支持國家新政。

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