國票投顧指出:喬鼎1Q14營運不如市場預期恐將反映在近期股價中,區間操作,目標價為新台幣42元,維持目標價,調降評等至區間操作。

國票投顧指出:調降喬鼎1Q14營收4.97%,EPS調降至0.5元:公司表示主要係受到終端客戶調整組織結構的因素,導致1Q14訂單相繼遞延至2Q14後,影響喬鼎1Q14營運表現恐不如預期;投研部調降公司營收預估4.97%至8.79億元(QOQ-8.59%)、毛利率部分則是考量到遞延的產品多為中、高階產品,因此我們調整毛利率至41.65%,以膨脹後股本15.8億元計算,EPS為0.5元。

國票投顧指出:調降喬鼎投資評等至區間操作,目標價維持42元:公司表示,自2Q14後公司營運發展將回到正軌,尤以三大產品線中CLOUD、RICH&MEDIA等表現更是可期;我們認為喬鼎在與國際硬碟大廠合作研發次世代STORAGE技術後成功躍升至STORAGE SOLUTION PROVIDER,也將挹注公司在STORAGE產業的地位以及市佔率的提升。我們維持原有評價方式給予15倍目標本益比,維持目標價42元。考量1Q14公司營運恐不如預期,我們調降公司評等至區間操作,建議待股價反映該因素後再行進場布局。

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