大陸上半年仍處於改革與經濟調整結構的階段,法人估計,陸股上半年走勢以區間整理為主,下半年改革成效逐步展現,指數有上攻機會,尤其是「新中國概念股」更看好,加上大陸下半年可望逐步受惠歐美復甦,因此上半年的任何回檔,都將是進場加碼的好時機。

宏利精選中華基金經理人游清翔表示,預料2014年在經濟結構調整的趨勢確立下,「新中國」產業表現將優於「舊中國」類股,因此主動型基金的表現仍可望持續優於大盤指數,目前看好電子商務產業、環保產業、醫療保健產業等新中國概念股,未來可望受惠於改革後的龐大商機。

儘管未來幾個月大陸經濟數據仍將面臨壓力,主要是反映去年「錢荒」以來的高資金成本對經濟的影響,資金成本上升對很多大陸企業形成壓力,預期工業生產及製造業PMI等數據仍將維持低速成長狀況。

游清翔認為,近日價格修正並不會改變人民幣升值趨勢,大陸雖然無法從新興市場資金外流中獨善其身,但繼續擴張的貿易順差與充足的外匯存底足以防範資金大量流出影響,長期經濟成長與外貿情況沒有變化,短期因素逐步消退後,匯率將重回升值,預期全年升值幅度1~2%。

景順人民幣新興亞太入息基金經理馬澤亞表示,2014年是有關結構性改革計畫付諸實行的重要一年,大陸政府願意容忍經濟增長放緩,以加快改革作為首要任務,強調重質多於重量。

今年大陸GDP預估為7.5%,2013年為7.7%,雖然比去年稍微減緩,但仍為溫和增長,大陸經濟正在轉型,持續看好後勢表現。

德盛東方入息基金產品經理許廷全表示,由於1、2月數據可能受到春節假期影響,後續須持續觀察3月數據是否回穩,不過總體來看,比去年上半年來得佳,主要是去年大陸受外部環境影響,去年受制於全球復甦力道不夠強勁,今年有歐美復甦拉抬下狀況應較佳。

就操作來看,他指出,目前大陸的大型股相對便宜,加上以往兩會前是政策受惠概念先起跑,兩會後則會流向低基期的便宜權值股,投資人可以擴大布局不重押大陸的方式擇優選股,布局大陸經濟風格轉向的長線行情。

(工商時報)

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