金融監督管理委員會主委曾銘宗力拱國內金融業打「亞洲盃」,今年以來開發金控併萬泰銀行、元大金控併韓國券商,顯示金融業已開始有動作。

曾銘宗幾度強調,台灣的金融業布局亞洲有急迫性,事實上也確實如此,相較於日益茁壯陸銀或其他東南亞指標銀行的規模,台灣銀行業僅有3家總資產列入全球前200大,沒有1家晉升前100名。

根據金管會蒐集的資料,如果要排名全球前百大,總資產要有2000億美元以上、換算新台幣超過6兆元,以去年底台灣金控總資產4.251兆元來看,還有逾4成的空間。

業者認為,與其到各國一步一腳印地設立據點,整併是擴張資產規模最快的方法;但站在股東的立場,長期資產報酬率(ROA)也得兼顧,因此能提供長期報酬率與壯大資產的併購,自然是各家金融業者所期盼的。

在主管機關已明確表態,期待國內金融業者壯大資產規模及資本強度下,未來幾年金融業保留現金、改發股票股利,重要性可能逐年增加,對現階段還處游資極盛的金融環境來說,金融業要增資不愁沒有金援,只怕沒有「Story」(故事)。

舉例而言,中信金控連併日本東京之星銀行及台灣人壽、國泰金控旗下國泰世華銀行及玉山金控旗下玉山銀行各分別吃下新加坡銀行(SBC)及聯合商業銀行(UCB)主要股權,被外界正面視為有效的資金運用,就不怕沒有併購銀彈。

在區域型國際銀行例如星展銀行、Maybank及Hana Bank都以子行模式擴張海外據點下,台資銀行如果還是用一個分支機構一個分支機構的「一步一腳印」,就好像是「手槍對上機關槍」,恐寡不敵眾,可以想見,未來將有越來越多有資本實力的國內金融業者,會趁此波新興亞洲市場動盪之際,以併購加速布局。

不只銀行業,證券業也是如此,目前國內證券業淨值達200億元以上者有8家,最大的元大寶來證券淨值甚至超過900億元,雖比起中國大陸龍頭券商的中信證券,仍有約5倍的差距,但至少不若兩岸銀行業差距懸殊。

過去元大寶來證資本適足率都有500%以上水準,是法規規定下限150%的3倍以上,凱基證券去年第3季底的資本適足率也有350%以上,其他大部分券商資本適足率也都超過250%至300%,都有資本過剩的問題,過去礙於台股業務動能急縮、轉投資海外又受限額影響,金控旗下的券商不少都是擔任減資上繳母公司,支援其他子公司業務發展,一旦開放了轉投資限額,券商將更有空間對外啟動併購,帳上資本將從「包袱」變成「資產」,發展前景不輸銀行。1030302

(中央社)

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