高盛證券今出具報告指出,英特爾擬入股中國大陸清華控股旗下的紫光集團約20%股權,由於紫光集團旗下擁RDA及展訊,高盛認為,英特爾此舉長期恐威脅聯發科<extra_stock_id stock_id="2454(TW)">(2454)</extra_stock_id>及台積電<extra_stock_id stock_id="2330(TW)">(2330)</extra_stock_id>,分別維持中立及買進評等,目標價分別為469元、147元。</p> <p> 高盛指出,據悉展訊將與英特爾共同開發X86單晶片,明年上半年推出,清華控股也將投資50億美元在展訊5年的研發費用上,而展訊及RDA的IPO也將延遲。</p> <p></p> <p> 高盛認為,若真的依照規劃,清華控股擬砸50億美元投入展訊RD研發上,以展訊2012年RD費用投入1.4億美元、聯發科2013年RD費用8.95億美元來看,此舉將加速展訊研發加速,尤其展訊於2012年已在中國TD-SCDMA手機市場取得領先地位,2013、2014年受制於RD費用降低,將江山拱手讓給聯發科,不過在取得清華控股奧援下,有助於展訊4G產品研發,並讓產品組合優化,據悉,中國移動(china mobile)已經第三季已下單兩款低價機採用展訊雙晶片(3GAP+4G modem),此外,展訊第四季也將發表4G單晶片。</p> <p> 高盛表示,經過探查供應鏈,魅族搭載高階晶片八核心MT6595表現仍優異,維持中立評等,目標價469元。</p> <p> 至於台積電,高盛則認為目前仍保持中立(Neutral)看法,不過長期看來,恐致威脅。高盛認為,展訊與英特爾共同開發的X86單晶片,預估在IP限制下,仍將採用台積電製程,不過長期看來,英特爾投入中國半導體廠後續仍有待觀察,維持買進評等,目標價147元。</p>
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