野村證券在上周又再拜訪了逾30位美國地區的投資人,討論台灣的非科技股近期最新的狀況,其中包括工業、消費、紡織、鞋製品和自行車等產業,整體而言,大多數的投資人對非科技產業仍相當有興趣,至於在科技股方面,目前投資心態偏謹慎,希望能向外尋找有持續成長主題的投資標的。

野村證整理出投資人關注的個股包括:儒鴻(1476)、聚陽(1477)、F-亞德(1590)、上銀(2049)、台達電(2308)、統一超(2912)、寶成(9904)、豐泰(9910)、美利達(9914)、巨大(9921)、全家(5903)、網家(8044)、寶雅(5904)、和大(1536)、葡萄王(1707)、東隆興(4401)、F-金可(8406)。

野村證分析,近期美國運動休閒風正熾,包括紡織和運動鞋等的ODM廠也成為熱門話題,個股中儒鴻的詢問度最高,投資人的疑問包括:市場競爭是否有變化?技術優勢是否仍持續?儒鴻能否再創獲利驚喜?也有部分投資人憂心儒鴻股價估值太高,不再具有吸引力。而另一家成衣廠聚陽,野村證對其毛利率擴張的正面看法,倒是受到投資人青睞。而在運動鞋的部分,投資人對豐泰表達了高度興趣,一些投資人在等待切入的進場點,然而即使是Q2的毛利率轉弱,但股價似乎仍相當抗跌。至於寶成相對便宜的股價估值也攫取了投資人的目光。

而工業方面,投資人看到F-亞德、上銀,因中國需求轉弱以及日圓貶值和來自日本的同業強勁等三大逆風因子。雖然今年以來該兩家公司的股價大幅修正,但投資人對長期的發展仍有疑慮,不敢確認能否在此時進場累積自動化相關個股,但可以確定的是F-亞德和上銀目前股價是相對日本的競爭對手更具投資吸引力。至於台達電,也被投資人關切在機器人工業的發展進度。

(時報資訊)

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