台灣逐漸邁入高齡化社會,開發符合高齡者需求創新金融商品刻不容緩,為提供高齡者風險較低且報酬穩健的金融商品,並響應金管會所提出推動高齡化金融商品政策,台灣證券交易所表示,正積極發展債券ETF,以滿足銀髮族理財需求。

證交所指出,債券ETF單價低、成本低、報酬穩定、風險分散且交易便利,相當適合銀髮族或準備退休金的投資人,能夠用小筆資金即可參與債券市場,近年來在國外市場蔚為風潮,進而提升債券市場流動性。根據BlackRock的統計,截至今年4月底,全球債券ETP資產規模達5,760億美元,占全球ETP市場達18.5%,且年初至今ETP產品3,509億美元新流入資金當中,26.13%係流入債券ETP。

然而在國內發展債券ETF尚具挑戰。目前國內買賣公債免徵證交稅,公司債停徵證交稅,但債券ETF則需課徵千分之一證交稅,在目前極低利率的環境下,交易成本成為投資人投資債券ETF不可承受之重。如2011年曾上櫃寶富盈債券ETF,於掛牌2年多後,即因交易成本過高致流動性不足而下櫃清算。證交所表示,要在國內成功發展債券ETF,稅制成本方面需要再降低,因此今年於金融總會金融建言白皮書,主動爭取債券ETF得免徵證交稅。

除開發債券ETF外,證交所將持續研議推動更多適合銀髮族的ETF商品,如低波動ETF、高股息ETF、主題型ETF(生技醫療、休閒觀光)及國外REITs ETF等,提供投資人多元投資或交易選擇,並藉以帶動資金活水投入台灣證券市場。

(時報資訊)

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