科技日新月異,如何選創富主流?富達投信表示,當前資訊革命正處於快速創新階段,雲端運算、物聯網、腫瘤免疫學與基因測試、虛擬實境,都是當代重要創新,唯有透過前瞻性研究來辨識破壞式創新的贏家與輸家,才能為投資人創造超額報酬的機會。

富達投信指出,雲端概念的產生雖有數年的時間,但直到近幾年才有商業應用。根據Bernstein Research的資料顯示,2015年全球企業資訊技術支出高達1.6兆美元,其中8%流向雲端運算,預期2018年,全球將耗資3.2兆美元,其中一半以上的來源將由雲端運算所貢獻。美國知名巴倫週刊更預測,雲端運算三劍客微軟、亞馬遜和谷歌將是破壞式創新概念股的贏家。雲端運算開啟了電腦運算去原料化的最新趨勢。30年來,製造一台個人電腦所需的原料已大幅減少了68%,現在一台電腦所擁有的隨機存取記憶體是當年的25萬倍。

富達投信進一步表示,在電腦運算領域,雲端革命的贏家是那些能對企業界提供先進與安全軟體解決方案的業者,協助企業降低硬體支出。輸家則是專門向大型企業出售資訊中心設備的代工製造業者。企業支出現在大多集中在客戶裝置-尤其是平板電腦與智慧手機-與雲端服務,而減少在資訊科技中間層的支出,如電腦、網路、伺服器與儲存設備。

物聯網也將是未來幾年另一個重大的創新領域。物聯網的發展,受到硬體價格下跌,尤其是低耗能與便宜的電腦晶片、雲端運算以及全球網路聯繫益趨緊密的支撐。協助實現物聯網的硬體製造商是最大的受益者,不過位居第二的贏家卻遍布各產業,例如服裝業者將網際網路功能,置於服飾之內,例如谷歌的Jacquard計畫是與Levi’s合作製造智慧衣,即是很好的例子。

另外,免疫療法或許是醫療保健產業最值得興奮的創新機會,尤其是腫瘤免疫學已成為當前主要的研發領域。富達投信說,這是激活人體自身的免疫系統來對對抗癌細胞,或是關掉會阻礙免疫系統運作的癌細胞相關機制,具有治療多種類型腫瘤的潛力,有望實質性改善患者總生存期,預期5年內有望取代化療。根據花旗的預測,未來腫瘤免疫藥物每年可創造350億美元的銷售額,且在2023年內覆蓋60%的癌症療法(目前僅3%),這將使腫瘤免疫學成為最大的醫藥市場,全球生物製藥領頭羊羅氏大藥廠,則是此類治療的贏家,而必治妥施貴寶、阿斯特捷利康、默克與輝瑞也都積極開發抗癌免疫療法新藥。

值得一提的是,傳統上,政府與保健主管單位會對保健與預防疾病提出總體性的建議,醫生則會提供診斷與治療。不過現今基因測試根據每人的基因組合而為世人提供了更個人化的預防與治療前景。基因測試有助於:診斷疾病、辨識可能導致疾病或增加生病風險的基因因素、預測疾病的嚴重性、選擇最好與最正確的用藥、辨識會遺傳給子女的基因因子以及檢測新生兒。

富達投信提及,目前此科技仍在嬰兒期,且各界對這樣的檢測是否合適與其道德性仍爭論不休。不過美國食品與藥物管理局所批准的藥物有20%以上都是精準醫藥,而且估計製藥業目前所研發的醫藥,屬於潛在個人化醫藥的在12%到50%之間,長期而言,此科技勢將顛覆生技及相關的製藥業。

最後,多款的虛擬實境(VR)頭戴式裝置紛紛在今年上市,但富達投信表示,儘管虛擬實境技術有潛力,卻有不少的挑戰要克服。由於虛擬實境的影像著重的是影像的流暢度,然而目前一般電腦或智慧型手機的效能尚無法支援。根據NVIDIA的統計,全球14.3億台電腦中,僅有1300萬台目前有能力運行虛擬實境影像,占比不到全球電腦總數的1%。雖然臉書的Oculus Rift或宏達電(2498)Vive擁有VR「身歷其境」的裝置,但需要高硬體規格,才能維持其最佳的操作體驗,其他像是三星推出的Gear VR和谷歌推出的Cardboard裝置,可透過智慧型手機體驗虛擬實境,卻不足以擁有擬真的效果。

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