周三台指期結算,2月台指期一開盤就強勢收斂12點逆價差,隨後在大型權值股走強下,一路上攻並收在9,800點。3月台指期新開倉外資期貨淨多單還有7.28萬口的高水位,自營商選擇權未平倉多單也有4萬口,持續偏多操作。

除了三大法人籌碼持續偏多外,較特別的是3月台指期合約收盤價已經來到9,802點,與現貨呈現正價差的情況,與過去遠月以逆價差居多有些不同,顯示投資人對接下來盤勢看法仍樂觀。

永豐期貨分析師林漢偉表示,結算前外資期貨淨多單為7.52萬口,而3月新開倉就有7.28萬口,可見多單轉倉比例相對高。從過去幾日台股的走勢來看,有點接近2015年4月當時的大多頭情況,在外資期現貨同步作多的情況下,有機會出現台指期結算拉一波,摩台期結算又再漲一次的多頭型態。

群益期貨分析師林昌興指出,其實大盤在越過9,500點之後,就出現上檔無壓力的多頭趨勢,這點可以從選擇權買權不斷被突破看到,每當上方出現選擇權聚集的反壓,就會被軋、斷頭,導致最近上方天花板的壓力驟減,反倒是隨著指數爬升,下方支撐不斷的墊高,呈現上無壓力,下有支撐的強勢走勢。

林昌興認為,本次台股的漲幅主要是受到國際資金挪移帶動,短線上漲多一定會有拉回整理需要,可是接下來續創高的可能性相當高,加上高檔反壓縮手,預計要等指數來到整數關卡,也就是萬點的時候,才會正式出現翻轉。

另一方面,針對投信期貨未平倉空單近期都在4萬口以下,林漢偉分析,應該多少與元大台灣50反1退燒有些關係,雖然部分壽險、官股等還是會布局反向ETF來做避險,可是畢竟元大台灣50反1是利用台指期來操作,有轉倉的成本存在,對長期持有者來說淨值會被吃掉一部分,因此效果可能會不如預期,自然部分的法人

(工商時報)

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