六月密集的股東會,扮演著承先啟後的作用,除了大老闆們發表對景氣與企業未來看法,提供投資人做為操作的參考之外,也攸關接下來一年一度的除權息旺季,能否順利將股息入袋為安。

梅雨夾雜高溫的六月,是台灣股東會的旺季,且若遇上傳統農民曆上的好日子,熱鬧程度堪比百貨公司周年慶。統計今年召開股東會公司共有七天超過百家,其中又以六月二十二日的二一八家為最高,而十二~十六日則是最為密集,當中有四天超過一百家,撞日除風水外,也能避開職業股東鬧場的窘況。

殖利率提供防禦力

至六月十四日為止,已有約七百、逾四成公司舉辦股東會,以今年的國際總體經濟與景氣來看,多數認為雖然必須面對台幣升值、匯兌侵蝕獲利的利空,不過整體而言,今年營運將可望優於去年,且為數眾多的蘋果、特斯拉、機器人等概念股,將可望搭著題材與營收成長,下半年進入傳統旺季。

市場一般預期,六月聯準會將升息一碼至一~一.二五%,美國今年正式邁入升息循環,但也將啟動縮減資產負債表計畫,包含美國、德國、英國等多個主要國家股市,目前位處於歷史高檔,台股也在萬點之上,而近日有美國科技股漲多過後修正的小逆風,外資也跟著賣超,然預期短線以高檔震盪機會較濃。

毫無疑問,龍頭台積電最受市場矚目,張忠謀董事長以艷陽高照為喻,強調公司今年的營運仍是相當不錯,且在外資持股比重超過八成,股價近日已是推升至高點,市值也寫下台股新紀錄,預期半導體產業將會持續成長,而台積電成長幅度又將優於產業平均值的狀況下,呼籲台灣投資人參與投資。

電子類股是站上萬點的最大要角,且第三季將進入蘋果新品問世前的積極拉貨期,對於業績將會有相當正面的助益,又低檔還有殖利率加持,為股價低檔帶來一定的支撐力道,雖然這些權重類股的殖利率,並不如中小型股來得高,不過胃納量夠大,且穩定度與透明度也相對較佳,有大老闆背書,股價拉回相對有保障。

除了台積電持續看好半導體前景之外,記憶體大廠南亞科總經理李培英,也看好下半年需求,預估若價格持穩,明年上半年將有機會挑戰單季獲利新高水準。重回百元俱樂部的被動元件廠國巨,董事長陳泰銘表示需求大於供給,若庫存持續下滑,則將不排除於七、八月有下一波漲價的可能。

下半年景氣看好度高

此外,包含工業電腦的研華、振樺電、樺漢,電源供應器的台達電、觸控面板GIS-KY等,也看好下半年展望。然而,NB大廠華碩則相對沒有那麼樂觀,董事長施崇棠表示今年首季就遇到景氣逆流與挑戰,並積極作出組織改組,且將強化電競與人工智慧發展。

而在傳產方面,塑化產業進入傳統旺季,龍頭台塑釋出樂觀消息,董事長林健男表示全年石化產業可望維持榮景,而統一超董事長羅智先則認同外界外溫內冷的景氣看法,然公司今年營運依舊樂觀,成長動能依舊不墜,另外,餐飲的王品與航運類股同樣走出低潮,營運漸趨回溫。

台股在股東會過後,將要進入除權息的旺季,今年上市櫃將發出高達一.二七兆元的現金股息,改寫歷史新高,換算殖利率達到四.四%,但也因此預估指數將至少蒸發達四百點。

除權息旺季即將到來

若國際股市沒有太大幅度變動,則可將除權息所造成的點數減少,視為是指數技術性的修正,用以測試萬點是否堅固。

附表為接下來一周(至六月二十三日)將召開股東會的相對重量級公司,傳產方面有食品股的卜蜂與統一、輪胎的正新、鋼鐵龍頭中鋼、製鞋的寶成與豐泰、超商的全家、汽車的裕隆與合泰車、航運的長榮與陽明等。

科技股包含網通智邦、NB的宏碁與微星、IC設計聯發科、營收王鴻海、代工廣達、仁寶與英業達、面板群創、機殼可成、LED的晶電與億光、電源供應器光寶科、智慧手機的宏達電等。

※全文及圖表請見《先探投資週刊1939期》。

(中時電子報)

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