日本大型科技股的SNRS過去一年來的股價漲幅凌駕美股FAAMG,未來新經濟架構下,選股邏輯也適用在台股和韓股上。

美國科技股今年股價表現不錯,蘋果、亞馬遜、臉書、微軟和Google等前五大科技權值股股價引領Nasdaq指數不斷創新高,直到六月下旬才陷入整理。Nasdaq指數創新高效應,對日本與亞洲科技龍頭股帶來很好的示範;但根據彭博商業資訊社統計,過去一年日本四大科技股的「日升股」過去一年平均漲幅高達七三%,遠高於FAAMG平均漲幅的三六%。

仔細觀察過去一年美國科技股表現,權值股、新經濟概念且是該產業龍頭、獲利能力強且獲得市場認同的股票,就是科技股這段期間漲幅最大的標的。科技龍頭股的蘋果、雲端產業的亞馬遜和微軟、社群網站龍頭的臉書以及搜尋引擎龍頭Google母公司的Alphabet,過去一年來的漲幅普遍凌駕其他科技股。這四檔科技權值股的平均漲幅,高於Nasdaq指數漲幅的二六%。

當然還有一些獲利能力搶眼的指標股,像人工智慧(AI)的Nvidia以及通訊半導體龍頭的博通(AVGO)等股價表現也很突出。Nvidia過去一年股價最大漲幅高達二.五八倍,資本市值從二二○億美元的中型股票膨脹到八二九億美元的大型股,市場甚至認為Nvidia未來的資本市值還有能力再漲一倍,可能超越英特爾。博通的資本市值經過這輪漲勢,也膨脹到九三四.二億美元,接近千億美元境界。

日股的多頭指標

過去一年日本四大科技股的「日升股」,因為是龍頭科技股且資本市值夠大,成為日本科技股的多頭指標。日升股是指軟體銀行、任天堂、索尼(Sony)以及Recruit控股,並取這四家公司英文名稱的字母排列SNRS形成日升股(Sunrise)的諧音所成。這四檔股票過去一年的平均漲幅,高於東證所第一部指數漲幅的二九.二%。這四家日本大型科技股目前營運涵蓋的範圍多屬新經濟架構,市場願意給予較高的本益比空間,是股價表現能比其他科技股較突出的主因。

以軟體銀行來說,本刊曾經介紹社長孫正義和未來軟體銀行可能擘劃的架構(一九四○期特別企劃)。在孫正義主導下,軟體銀行在二○一○年併購美國電訊營運商Sprint,在去年成立一千億美元的願景基金(Vision Fund),然後收購英國IC設計大廠ARM、投資Nvidia四○億美元成為Nvidia的第四大股東。未來孫正義還會利用願景基金向外併購其他有價值的科技公司,希望軟體銀行能成為全球科技巨擘。

軟銀和任天堂前景亮麗

以軟體銀行這幾年的對外收購動作推測,未來軟體銀行將會在無線通訊、高倍速運算與傳輸以及雲端運算等三大平台下,運用AI技術將這三大平台串聯,以整個地球作為物聯網的架構。未來的科技產業,誰能掌握最多大數據的資料,將大數據資料轉化成企業發展的利器,誰就能掌握產業發展的脈動。所以,到二○二○年當軟體銀行在AI、雲端運算和物聯網的架構完成後,資本市值很可能會超越三星電子成為亞洲最大的科技公司。(全文未完)

※全文及圖表請見《先探投資週刊1942期》

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