實踐證明,只有將金融租賃與實體經濟的有效需求主動對接,通過優化業務佈局、創新業務模式、調整業務結構,才能緊跟經濟發展大勢,在加快推動新舊動能轉化,促進傳統產業優化升級等方面,展現出租賃公司獨有的競爭力。

近日,東疆租賃行業再添「新丁」——中煤科工金融租賃股份有限公司正式投入運營,首期註冊資本9.8億元(人民幣,下同),至此註冊在天津的金融租賃公司突破10家,約占全國總量的15%。2007年以來,金融租賃憑藉較強的股東背景、融資實力、運營能力等多方優勢獲得快速發展。相關資料顯示,截至今年8月,國內已開業的金融租賃公司總數達64家,註冊資本累計約1900億元,其中70%為銀行系金融租賃公司(銀行參股或控股)。

2007年以來的近十年被租賃界稱為「黃金十年」,金融租賃則實現了從無到有,從首批5家發展到64家,業務領域實現「海陸空」全覆蓋。不過,蓬勃發展的背後,新問題逐步顯現,比如「類貸款」性質的回租業務居高不下,回歸「融資+融物」本源的直租比例有待進一步提高,以更好地實現產融結合。

挖掘特色

我國融資租賃公司肇始於上世紀80年代,但商業銀行允許開設金融租賃的試點是在2007年銀監會發佈《金融租賃公司管理辦法》後啟動的。同年,工銀租賃、建銀租賃、交銀租賃、招銀租賃、民生租賃成為全國首批銀行系金融租賃公司。2010年,農行、光大銀行、興業銀行第二批獲得牌照。

總體上看,銀監會對銀行系金融租賃的發牌頗為謹慎。融資租賃30人論壇有關負責人稱,2007年至2013年的七年間,銀行系金租公司獲批緩慢,國內23家金融租賃公司中銀行系共有11家,平均每年只新增1.6家。

2014年以後,金融租賃的投資熱情逐漸高漲,領銜設立金融租賃公司的股東很多是城商行和農商行。2014年和2015年,銀行系金融租賃的增量分別為5家、12家,大部分都有城商行和農商行的股東身影。相關資料顯示,截至今年6月底,約有22家城商行、10家農商行參與設立金融租賃公司,占比超過50%。這些銀行機構通過設立金融租賃公司實現跨區域擴張和綜合化經營。

業務層面,金融租賃公司主要經營飛機、船舶、大型設備等大資產,投資的單筆業務規模大,資產較為集中,資產品質普遍高。同時在資產規模、淨利潤等方面業績十分亮眼。比如工銀租賃2017年半年報顯示,總資產達到3082.59億元,淨利潤16.19億元,穩坐行業第一把交椅;交銀租賃的半年報則顯示,總資產達到1951.99億元,淨利潤12.05億元;同期民生租賃和招銀租賃的總資產分別為1720.79億元和1498.19億元,淨利潤分別達到7.43億元和9.51億元。

經過十年發展積累,金融租賃已經顯現出各自特色,逐步走向專業化、特色化和全球化經營,其中工銀租賃在國際航空業務領域表現搶眼,管理和運輸的機隊超過540架,持有的美元資產超過六成;民生租賃則是亞洲最大的公務機租賃公司,公務機機隊規模超過155架;興業租賃、中信租賃則重點關注節能減排、綠色出行、環境治理等綠色租賃專案;還有農銀金租和哈銀金租分別以三農、農用機械為特色業務等。

直租待提高

2007年以來的十年,金融租賃的發展大致可以分為自貿區成立前後的兩個階段:自貿區成立前,國內融資租賃基本上是各自「野蠻生長」,各顯神通地開拓業務市場;隨著2013年國內第一家自貿區——上海自貿區成立,以及2014年和2016年第二批、第三批自貿區試點名單的確立,傳統租賃業務逐漸被細分,借助自貿區先行先試政策優勢的創新業務陸續湧現,進一步點燃租賃業投資熱情。

以天津自貿區為例,融資租賃一直是天津自貿區的特色和優勢,利用自貿區創新環境,天津自貿區探索出離岸租賃、出口租賃、進口保稅租賃、異地海關監管租賃、加工貿易轉內銷租賃、融資租賃出口退稅等30多種租賃交易模式。與此同時,工銀租賃、興業租賃等金融租賃公司完成了中國首單飛機租賃、首單國際船舶租賃、首單「出表型」租賃資產證券化等創新專案。

與其他融資租賃不同,銀行系金融租賃有著母行的信用背書,以及人才、客戶、風控等資源的天然優勢,對租賃公司的發展十分關鍵。然而,隨著越來越多的市場主體進入融資租賃領域,租賃行業的競爭日趨白熱化,尤其是「類貸款」的回租業務已是紅海市場,甚至出現低品質的價格戰,給行業發展增添變數。

而真正體現「融資+融物」本源的直接租賃卻並未成為行業最主要的業務模式。長此以往,融資租賃與商業銀行等其他金融機構的差異化競爭優勢受到一定抑制,影響行業健康、持續發展。

「目前租賃行業中,直接租賃為主的公司並不多,售後回租依然居高不下。」上海一家融資租賃公司負責人如此坦言。事實上,直接租賃業務直接反映了租賃行業對社會固定資產投資的滲透率,與實體經濟緊密相連,同時對租賃公司在標的物的技術性能和維護服務等方面的專業知識有更高要求。

如今,金融租賃公司已經開始尋求改變,主動調整業務戰略,進行直租、經營性租賃的結構性轉型。

「做真租賃是行業塑造經營競爭力的正確選擇。」民生金融租賃總裁萬曉芳表示,實踐證明,只有將金融租賃與實體經濟的有效需求主動對接,通過優化業務佈局、創新業務模式、調整業務結構,才能緊跟經濟發展大勢,在加快推動新舊動能轉化,促進傳統產業優化升級等方面,展現出租賃公司獨有的競爭力。與此同時,金融租賃公司也在努力探索培育多元化盈利模式,從利差收入為主向經營性租賃收入、殘值處置收入等方向拓展。

文章來源:新金融觀察

(中時電子報)

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