台股短期面臨國內外消息面的干擾,包括兩大黑天鵝與1項變數,;兩大黑天鵝其一係中東地區戰雲密佈,即沙國與周遭伊朗等國家交惡,加上沙國持續減產原油,使市場預期不排除未來原油價格將向每桶90美元挑戰,依歷史經驗觀察,若國際原油再度飆漲風險升溫,將嚴重影響全球景氣復甦力道。

另一可能的黑天鵝即美國垃圾債ETF近期持續大跌,依歷史經驗觀察,垃圾債大跌多半是美股即將大幅拉回前兆,因此,美股短期是否震盪走疲,需密切追蹤。變數消息方面,本周二凌晨MSCI將再度調整台股在新興市場新一季度權重,市場多預期在大陸股市權重排擠下,台股可能再遭調降之風險,而影響外資動向,不宜漠視。

不過,政策面持續做多,與台股已陸續公布的上市、櫃企業Q3財報,大多優於預期,在Q4外銷接單持續看俏,與新台幣兌美元匯價,可望持穩發展下,使盤勢波段回歸基本面架構仍審慎樂觀。但今年以來大盤指數漲幅已大,萬點以上的高檔整理格局難免,致短線操作,或仍未脫個股依題材領先盤勢發展為特色。

據業內整理,今可能影響台股多、空動向市場消息如下,僅供參考:

(A)利多因子:

1.蘋果針對明年新款iPad Pro打造的全新8核心A11X Bionic應用處理器,並已完成設計定案(tape-out),業界消息傳出,蘋果A11X將在明年第1季末或第2季初,開始在台積電以7奈米投片,並採用台積電新一代整合扇出型晶圓級封裝(InFO WLP)製程,預期是台積電首款量產的7奈米晶片。

2.國巨(2327)上周公告,處分日本KOA股份50.1萬股,處分利益達新台幣2.04億元,由於KOA今年以來股價飆漲154%,上周五報2,442日圓,若國巨實現獲利,以國巨目前仍持有KOA股份13.9%計算,潛在釋股利益上看新台幣25億元。

3.生技製藥業開啟併購案!由學名藥天王陳志明領軍的安成藥,將以1.8億元收購中橡旗下景德製藥95.02%股權。安成藥專攻美國市場,目前產能欠缺,業界認為,景德以眼藥和軟膏聞名,且有PIC/S規格的桃園蘆竹廠,此收購案「很划算」。

4.台股上周出現近期較大波動,指數創高10,858點,卻又震盪摜破月線,高低檔震盪近200點;本周第三季財報公布、台指期結算及MSCI季度調整等,投資專家指出,由於美股處於高檔、iPhone X熱銷及周期拉長,加以進入集團及投信作帳旺季等,對後市持續樂觀,盤勢為季線到10,900點維持高檔震盪。

5.《華爾街日報》報導,繼雲端運算帶動資料中心晶片需求後,人工智慧(AI)應用範圍擴大也為晶片業創造新商機,吸引輝達電子(Nvidia)、英特爾及超微等半導體大廠爭相發展人工智慧晶片。

6.台股法說會一波波,加以官辦業績說明會登場,本周有30餘家上市櫃公司密集法說會,市場聚焦三金控(國泰金、新光金、玉山金)、傳產台泥集團、及業績股(環球晶、璟德、精測)等法說內容,將影響個股行情。

7.電子檢測驗證服務廠宜特科技(3289)公告10月合併營收2.50億元,改寫單月歷史次高紀錄。宜特表示,10月宜特新廠搬遷作業順利完成,因遷廠造成訂單遞延的情況已逐步改善,使得單月營收創歷史次高。另外,宜特也與美國可靠性設計大廠DfR合作,可望打進一線車廠供應鏈。

8.台股跌破月線後,重返上攻力道受反壓,第4季倒數1個多月,不少資金尋求獲利了結,法人建議,挑選個股領先大盤,仍維持站穩短均線之上,單周三大法人逆勢買超,國喬、華邦電、東聯等13檔,有大額資金力挺,表現可望更穩健。

9.IC通路商文曄(3036)公告10月合併營收達191.2億元,再度創單月歷史新高紀錄,同時已連續4個月締下新猷,法人看好,文曄第四季在通訊產品出貨暢旺帶動下,單季營收也將可望寫下新高。

10.蘋果Phone X全球大賣,Apple Watch Series 3銷售成績同樣令市場為之驚艷,蘋果已要求零組件供應商擴大供貨,記憶體廠華邦電(2344)受惠於NOR Flash打進iPhone X及Apple Watch供應鏈,第四季接單滿載。

11.受惠第3季SM、ABS聯袂強勢飆漲,利差擴大,國喬(1312)一貫廠利基發酵,第3季稅後盈餘達12.23億元,季增5倍,EPS 1.35元,超越上半年獲利表現;前3季稅後盈餘22.05億元,年增率49.16%,EPS跨步躍進至2.44元。在第3季獲利豐收、最新ABS報價漲勢再起烘托,上周五股價開高走高,強勢亮燈漲停。

12.原本第3季為居家生活產業傳統淡季,但包括特力(2908)、關中(8941)、來思達(8066)等均轉型調整路線計畫,在綜效顯現下,第3季獲利相對逆勢增長。其中,關中在美國自有烤肉爐品牌門市優化效益顯現與大陸合資案處分利益挹注下獲利大增14.6倍、每股稅後盈餘7.77元,大增6.8倍。

13.受惠中國大陸環保單位,針對水泥產業所進行的停工限產、錯峰生產的全面展開,大陸水泥價格延續第3季的區域性調漲,在第4季時全市場開始大漲,國內在大陸有投資的西進水泥台泥(1101)、亞泥(1102)、信大水泥(1109)及國產建材實業(2504),大陸市場的營運拜這次價格的大漲,預期,第4季的營收將達到今年的高峰。

14.櫃買本系列台北及台中八場次業績發表會,上周五(10日)由亞泰(4974)、川寶(1595)及兆利(3548)率先登場後,本周13、16、17日將推出三場次,主題各為「電子科技」、「半導體」、「休閒生活」,13日由鋰電池模組製造業龍頭新普(6121)、全球第3大矽晶圓供應商環球晶(6488),及專注於高頻整合元件與模組的設計及製造公司璟德(3152)接棒。

15.在台灣開業已經超過一甲子的汽機車製造廠三陽工業,今年6月出現第一位非創辦人家族的董事長吳清源,在外界戴著「市場派」的有色眼鏡質疑中,吳清源以實際行動,在公司內帶頭拚,推動機車事業改革、品質工程,要帶領三陽從過去的停滯不前中脫出。

16.百貨虛實零售本周買氣氣氛飆到最高點,包括遠百(2903)、淘帝-KY(2929)、大洋-KY(5907)與專賣名牌家電的集雅社(2937)等均受惠買氣加溫而行情看漲,外資持續買進。法人分析,在新閣揆一上任即接續發布政策利多,包括軍公教加薪、一例一休修法等均有助內需復甦,並帶動整體百貨貿易類股指數11月以來上漲1.79%。

17.二極體廠虹揚-KY(6573)善用掛牌上市後的市場籌資優勢,決定斥資3.5億元,取得同業台灣玻封電子公司的70%股權,強化垂直整合。

18.知情人士透露,為加速老危重建都更,龍頭銀行台灣銀行擬召各大行庫、台灣金聯成立新「都更服務」建經公司,上周並已由政務委員張景森主持第一次會議,預定由台灣金控董事長呂桔誠本周再度召開會議討論後續事宜,目前開會時間暫訂為周四。

19.研調單位發布半導體矽晶圓明年第一季仍將漲價15%的最新報告,激勵台股相關族群如環球晶(6488)、合晶(6182)和台勝科(3532)上周五聯袂大漲。而從10月份營收來看,則以台勝科最佳,以月增2.3%、11.32億元改寫單月歷史新高。

20.行政院政委張景森搬都更路障!日前已完成《都更條例》審議,今(13)日向行政院長賴清德簡報,預料將刪除都更釘子戶「防火牆」、公辦都更仍需經50%住戶及面積同意,協議合建土增稅則考量地方政府稅收大減恐無法負擔,仍維持現行減徵40%。

21.台股上周跌破月線支撐,先前漲多個股出現回檔修正,專家指出,盤勢短期仍相對震盪,建議以GIS-KY(6456)、上銀(2049)等出貨動能強勁的個股,可望獲得買盤加持。

22.兩岸缺工、工資高漲,使得關燈工廠趨勢延燒。近年回台生產的企業不約而同打造關燈工廠,佳世達將自家龜山廠導入工業4.0智慧工廠的解決方案,建置智慧自動化設備完整管理系統,群創、茂林回台投資打造關燈工廠,人力減半、良率提升,鴻海在大陸也有5座關燈工廠,內有6萬台工業機器人。

23.半導體矽晶圓市場需求強勁,明年第1季價格確定上漲15%左右,帶動環球晶(6488)上周五(10日)股價直攻漲停,收在368.5元;而台勝科(3532)亦是受惠個股之一,市場看好漲價題材延燒,營收、獲利可望同步成長。

24.今年智慧製造熱潮引爆,電子業、傳統產業都積極導入自動化生產線,也炒熱自動化設備需求。設備廠均豪、由田等等,今年前10月業績都有30%以上高成長。

25.《華爾街日報》報導,儘管手機遊戲市場幾乎每天都有新品上架,到頭來能夠吸引消費者持續花錢的還是那些老牌遊戲,例如動視暴雪(Activision Blizzard)在5年前推出的「Candy Crush Saga」至今依舊賣座。

26.今年以來景氣復甦、投資市場活潑,外商銀行在台營運、獲利成果普遍豐碩,花旗、滙豐等設有台灣子行者前3季即達到去年全年目標,部分業務「押對寶」的外銀甚至出現翻倍的獲利成長,像法商東方匯理銀行以年成長280%,法商法國巴黎銀行225%,東方匯理還首度躍上外銀獲利成長第一名。

27.大陸網購大節雙11於昨(12)日零時正式落幕。阿里巴巴天貓今年雙11當日累計成交額達到歷史新高1,682億元人民幣(下同),年增率約39.36%,更從逐年滑落的趨勢中反彈。有機構統計,今年雙11全網銷售額共達2,539.7億元,顯現大陸民眾驚人購買力。

28.觸控晶片廠義隆電子(2458)近年來不僅在本業上表現亮眼,轉投資事業明年變成小金雞,義隆旗下子公司義明的3D感測晶片,目前已經鎖定中國大陸智慧手機品牌,明年年中將可望完成人臉辨識技術研發,另一子公司義傳與恩智浦(NXP)聯手搶進下一代寬頻市場,明年將轉虧為盈,雙金雞明年將開始挹注義隆業績。

(B)利空消息:

1.壽險業未來還能不能大幅加碼國際板債券,目前「前途未明」,連帶影響國際板債券的發行量。根據金管會統計,今年到10月底,國際板債券共有116檔發行,較去年同期減少近23%,總發行金額373.82億美元,同比衰退17%,這是國際板債券5年來首見衰退。

2.光通訊濾鏡廠統新(6426)受到客戶庫存調整影響,第三季獲利表現不如預期,單季EPS僅0.26元,創下近5季新低,統新表示,由於客戶調整庫存的行動由7月一路延續到10月,10月營收也受到牽累,不過,著眼於寬頻趨勢已成形,預期公司未來仍可望展現效益。

3.樂陞美術館公司(4802)普通股股票2,231萬2,427股自106年11月17日起,停止在證券商營業處所買賣。

4.行政院取消原計畫補助民眾建置綠能屋頂方案,改以太陽能每1度電躉售價格6.4元為誘因,鼓勵民眾出租屋頂、廠商出資建置太陽光電系統模式營運。業者表示,中南部小型太陽能系統商眾多,總建置容量若未達50MW的經濟規模,系統或營運商投資難回收,「蛋塔」效應恐將再現。

(工商 )

#台股 #黑天鵝 #垃圾債 #ETF #財報