2017年全球股市大豐收,投信法人認為,2018年仍有表現空間,其中科技股仍是要角,雲計算等十大新科技浪潮主題,還有亞太科技強國及其相關產業龍頭企業與供應鏈,將是布局亮點。

今年來全球股市多頭氣勢旺,其中又以科技股表現最為亮眼。據統計(Bloomberg截至2017/12/22),MSCI世界指數漲幅約20%,美股納斯達克及費城半導體指數則分別有30%、40%,MSCI亞太資訊科技指數甚至高達53.7%。

復華亞太神龍科技基金經理人林子欽認為,近年雲計算、電動汽車及無人駕駛、電子商務崛起的新零售、機器人及智能工廠、3D感測與 擴增實境(AR)的結合與應用、5G及光纖基礎建設、系統級封裝(SiP)技術、人工智慧、科技產業新高階製程材料及醫療新科技等十大科技新浪潮應用誕生,讓許多現有產業利用「新科技」創造新的獲利成長,同時造就無數投資機會。

Thomson Reuters IBES(2017/12/8)預估,科技類股相較其他類股,2018年預估獲利年成長14.8%仍屬高成長,此外,目前MSCI全球指數資訊科技類股本益比約20倍左右,預估2018年17.5倍,仍處長期合理區間。

林子欽進一步指出,在這波科技大成長浪潮中,帶動新科技價值成長股百花齊放,並創造新的產業供應鏈,領頭的美國及台、日龍頭企業,還有近年崛起的中國科技股將是布局要角。

林子欽表示,美國經濟擴張期自2009年6月以來雖已達百月,但通膨溫和,美國聯準會Fed將漸進縮減貨幣寬鬆政策,加上美國總統川普財政擴張政策,經濟成長得以持續;此外,十九大後中國新領導團隊就位,改革速度加快,加上去產能政策使原物料價格穩定,產業秩序變好,將使經濟剛好轉的中國與一帶一路周邊的新興國家經濟持續擴張,因此預估全球經濟景氣擴張趨勢將延續。

林子欽認為,隨全球經濟擴張延續、企業獲利持續成長,全球股市仍將維持多頭格局,預估2018年MSCI全球股市指數的預估本益比16倍,仍屬長期合理水準;且在諸多科技新應用、半導體及部分電子零組件仍呈供不應求的狀況下,將帶動企業進入新的投資周期,並提供市場投資機會。

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