受惠於昨(11)日股王大立光法說會公布上季(Q4)營業毛利率及年度獲利,雙創新高,且去年第4季財報單季EPS為64.18元,優於法人預期激勵下,挹注今台股多方發展具正向。

另外,雖然外資昨賣超台股逾11億元,且連續三個交易日賣超台股操作,但在官股券商近日仍多以盤勢「見紅就砍,見綠回補」的操作下,連三日買超台股與外資對作,加上投信及自營商也跟進買超台股操作下,使台股短期盤勢向上緩步趨堅架構,仍審慎樂觀。

目前看起來,在多頭架構未遭明顯破壞下,包含蘋概股、塑化、原物料、AI人工智慧、CES新科技股、5G、具業績題材、昨日盤勢下跌之際仍表現相對抗跌等個股及族群,仍值持續追蹤。

不過,由於適逢周末賣壓,加上市場對於大立光法說會後仍有雜音,認為大立光今年前二個月營收恐遜於去年同期等影響,引發部分法人欲調降大立光目標價浪潮等,或對台股短期上攻造成阻力,仍宜留意。

據業內整理,今可能影響台股多、空動向市場消息如下,僅供參考:

(A)利多因子:

1.股王不愧是股王!大立光去年第4季繳出毛利率、稅後淨利、EPS三項新高成績單,毛利率一舉衝上71.68%,帶動第4季單季稅後盈餘、EPS分別高達86.08億元、64.18元,合計2017全年獲利高達259.76億元、年增14%重返成長軌道,全年EPS為193.66元也再度刷新台股紀錄。

2.受惠全球景氣穩定復甦,出口動能轉強,經濟部加工出口管理處昨(11)日統計,去(2017)年加工區整體出口成績,除了連續15個月正成長外,年度貿易額242億美元,也創下歷史新高,這是創區51年來首見。

3.證交所統計,去(106)年12月國內上市公司營收總計2.97兆元,較105年成長3,419億元,年增13%,累計全年營收達29兆7,809億元,年增6.78%;成長公司共493家,衰退公司共345家。

4.受惠於政府前瞻基礎建設列車啟動、離岸風電等公共建設工程效應持續發酵帶動下,包括中鋼構(2013)、佳大(2033)、海光(2038)、世紀鋼(9958)等相關個股,昨(11)日股價表現超亮眼,一舉攻上漲停板。

5.PLATTS報導,油價墊高,原料乙烯、丙烯聯袂攀高,加上庫存低檔,催化遠東區五大泛用樹脂現貨報價漲勢再起。其中,PVC大漲30美元,成功突破900美元整數關卡,達910美元;PE彈升10~25美元;PP也續揚15美元。至於先前漲勢活絡的ABS、PS則拉回整理,下滑50美元、5美元。

6.外資送暖蘋果iPhone組裝雙雄。美林證券調升和碩(4938)投資評等至「買進」,看好和碩今年受惠新款LCD版iPhone大爆發,且未來幾年將吃下更多組裝市占,拉升推測合理股價估值到90元。

7.工業電腦廠(IPC)近年掀起整併風,連帶推升營收規模大增,據統計,IPC族群去年營收約增加277億元,年增近2成,比前一年度11%成長更為快速,但受到關注的是,樺漢(6414)、事欣科(4916)更有1倍以上成長。

8.全球反聖嬰現象發酵,全球氣候變化加劇,北半球迎最冷寒冬,冬季用油需求走升,作物收成不如預期,後續農業、能源等原物料股行情看升,食品與鋼鐵指數昨(11)日逆勢收紅,10檔反聖嬰受惠股包括統一(1216)、華夏(1305)等成市場多頭尖兵,獲法人買盤進駐。

9.台股昨(11)日買盤力道不足,收盤小跌0.19%,勉強守住10,800點,惟水資源概念股挾獲利穩定、中長線趨勢看好等優勢,獲資金青睞,中宇(1535)、國統(8936)等逆勢攻上漲停,另有旭然(4556)等共計9檔均收紅,漲幅逾0.19%,成為盤面一股活水。

10.2017年是保單利率谷底,壽險業卻逆勢發展,去年12月單月衝出千億元保費,全年達1.259兆元,僅比前年小幅減少100億元左右,衰退幅度不到1%,除了未出現預估中的保費懸崖,去年有5家壽險公司全年保費破千億元,前五大壽險保費就占市場近7成,且2018年壽險新契約保費預計要挑戰1.3兆元的歷史新高。

11.電競晶片最大供應商美廠輝達(NVIDIA)今年產品大改款、比特幣挖礦熱多國央行關注、去年營收可圈可點,電腦族群昨(11)日挾2題材1利多躍居買盤焦點,映泰(2399)、技嘉(2376)、撼訊(6150)攻上漲停,利機(3444)大漲逾7%,表現火燙。

12.射頻IC廠立積(4968)今(2017)年將持續衝刺WiFi及LTE市場,除了路由器、智慧裝置之外,最令人矚目的莫過於智慧手機市場,法人表示,預估今年全年立積全產品線出貨量將可望突破10億套,加上三合一FEM今年將攻入中國智慧手機市場,全年業績將可望再創新高。

13.IC設計廠瑞昱(2379)小金雞Cortina Access今(2018)年、明年將可望出貨量大增。法人指出,受惠於歐洲、美國強力推動光纖到府服務,加上瑞昱乙太網路明年起將開始出貨至車用市場,看好今年、明年合併營收都將呈現年增5~10%成長幅度,將可望逐步創新高。

14.禾伸堂(3026)去年現金減資30%,每股退還股東現金3元,資本額因此降至15.7億元,成為籌碼最輕盈的MLCC股,昨日受到三大法人買超2,498張激勵,禾伸堂股價勁揚8.79%,以每股130元續創減資後新高紀錄,累計本月以來已經大漲16%。

15.受惠顯示卡出貨優於預期的暢旺市況,技嘉(2376)去年12月營收打破歷年淡季衰退走勢、衝上55.6億元,年增48.9%,拉抬其單月及去年第4季營收皆創歷年同期新高外,全年度累計營收598.8億元、年增14.4%,亦同創新高。

16.榮化(1704)去年前三季EPS3.32元,全年營收453.19億元,年增13.07%。雖然去年第四季丙烯原料漲幅推升,壓抑PP(聚丙烯)利差空間,惟卡達、TPE(熱可塑性橡膠)及轉投資榮科收益穩步加持,營運持穩推進;法人推估,2017年稅前盈餘約38~43億元,每股稅前盈餘約4.5~4.8元。

17.台肥(1722)本業現轉機,去年前3季肥料化工獲利創下近20年來新高,且受大陸環保規範趨嚴、關廠動作頻頻,肥料行情火紅,氮肥近1年來價格飆漲超過3成,轉投資的朱肥獲利將水漲船高,不僅台肥可母憑子貴,台肥有機肥料也打入海外市場,今年有機會進軍日本、印尼,全年營運重回成長力道。

18.台灣高鐵(2633)自結去年12月稅前盈餘5.31億元,全年達64.53億元,每股稅前盈餘1.15元,年成長29%,法人預估EPS將逼近1元水準,看好今年首季接連有跨年、春節、燈節等載運高峰需求,營收可望更上層樓。

19.2017年第3季國銀獲利引擎全面啟動,根據中央銀行最新公布的第3季本國銀行營運績效季報,全體39家國銀稅後盈餘合計2,219.27億元,較2016年同期成長7.81%,至於每一行員平均貢獻度189.08萬元,年成長也有5.77%。

20.日昨(10日)晚間市場傳出中國官方擬減持或暫停增持美債的消息,撼動國際金融市場,造成10年期美國公債殖利率飆升至逾9個月新高,美元走弱,黃金期貨價格攀升,美股收跌。

不過,中國國家外匯管理局昨(11)日出面駁斥傳言不實,認為該消息「引用了錯誤的資訊來源」,「可能是假消息」。而在外管局澄清後,美債價格逐步回穩。

21.美國分行生意不好作,各大行庫也在亞太地區揚帆爭取更多商機,其中海外分行獲利居全體國銀之冠、據點家數也最多的兆豐銀,2017年獲利前5名的海外分行就有4家位於亞太地區,亞太當家領銜海外獲利的態勢成型。

22.jpp-KY經寶精密(5284)去年12月營收因傳統淡季而下滑,不過揮別泰國國喪,遞延的訂單重啟拉貨,2017年營收以12.8億元創下歷史新高紀錄,年增7.62%,法人預期,去年EPS至少半個股本;jpp-KY日前再斥資1.97億泰銖購入8萬平方米土地,作為中長期建廠之用。

23.上銀(2049)去年營收創新高,美系外資看好上銀今年營收規模放大,有助提升營利率,預估2018年合併營收成長23%,上看261億元,重申「加碼」評等,還將目標價從385元上修至400元,帶動上銀昨(11)日股價上漲1元、收340元。

24.福裕(4513)及瀧澤科(6609)兩工具機廠因歐美及大陸需求增溫,在手訂單達3、4個月。福裕去年第4季雖認列匯損500萬元,但憑藉出售力山(1515)股票收益挹注,去年轉虧為盈。正與大陸電子業洽談3年800台綜合加工機訂單,法人估,福裕今年合併營收將挑戰20億元。

25.達新工業(1315)昨(11)日起,一連三天,進行產品特賣會,最低1折起,因寒流來襲與下雨,會場的雨衣及防寒成衣拍賣,最為搶手,粗估今年特賣收入上看550萬元,可望高於去年的400萬元。

26.拚創新!中保(9917)集團總裁林孝信率主管參訪CES展。中保副董事長林建涵昨(11)日指出,今年看展主要聚焦在AIoT(AI+IoT)的產業發展、影像辨識與語音控制,也尋找未來可能的合作夥伴,為中保無限+智慧居家系統的創新服務持續投資和逐步布局中保無限+生態系架構。

27.國統(8936)去年營收32.36億元,年增13.15%,外資連日買超下,昨(11)日開平走高,終場收漲停20.05元,成交量同步衝高到12,781張。

28.東森國際(2614)出售東森電視股權,處分利益30.52億元在去年第4季認列,每股獲利貢獻4.4元;上海東森企業發展公司預計今年首季完成出售,處分利益約20億元,每股獲利貢獻2.66元,資產處分題材推升昨(11)日股價上漲1元,收11.80元。

29.TPU(熱塑性聚氨酯)製造商鼎基(6585)積極開拓電子、汽車以及醫療高端新品應用開發,伴隨新品應用出貨發酵,今年營運力拚兩位數增長。鼎基今年擬投資2.5億~3億元,新增TPU薄膜產能10%,並且將赴美國紐澤西設置分公司,建置銷售據點,為赴美建廠作準備。

30.全球直效行銷供應商凱羿-KY(2939)昨(11)日以每股156元掛牌上市,受惠去年營收創新高,增長近5成,蜜月行情昨天開盤即噴發,收盤飆破200元來到210元。凱羿-KY董事長蔡謀燦指出,今年啟動自大陸出貨的跨境電商,且進駐大陸實體與電商零售,同步搶攻B2B、B2C零售,今年營收成長可期。

31.百達-KY(2236)2018年營運雙引擎點火,機械設備事業受惠電子業景氣走揚,電子零件商採購急大單湧現,推升接單業績倍增;汽車零組件事業與終端大客戶大眾(Volkswagen,台灣稱「福斯」)汽車緊密結合,隨大眾擴大應運全新MQB平台開發新車,大陸未來3年將推10款SUV(運動休旅車)新車搶市下,對百達的採購品項與數量將同步增長,推升百達今年業績有雙位數的成長動能。

32.近年瑞軒(2489)尋求轉型,投資3D立體投影和AI等新興技術,期望與策略合作夥伴共同成長,培養小金雞。3D立體投影不僅首度在CES亮相,更榮獲2018年CES Innovation Awards創新獎。瑞軒董事長吳春發表示,3D立體投影已經小量生產,2018年下半年會有比較大的貢獻,這也是公司轉型的第一步。

33.據英國金融時報周四報導,最新調查顯示,去年亞洲新創公司吸引的創投資金增加逾1倍達708億美元,略遜於全球最大創投市場美國的719億美元,滴滴出行等新創科技公司格外受到投資人青睞。

34.今年供電調度東部居民可望鬆一口氣,台電東部電廠廠長葉丁財昨(11)日表示,今年東部水情狀況優於去年,預估今年台電東部電廠可比去年多發出約7,000萬度電,可多提供1.7萬戶東部居民用電。

35.看好台灣的創新能量,科技巨擘亞馬遜旗下雲端運算AWS(Amazon Web Services)昨(11)日正式宣布,與新北市政府簽署合作備忘錄,共同於板橋遠東通信園區設立AWS在台首個聯合創新中心,預估每年至少輔導15個新創團隊。

AWS全球副總暨大中華區執行董事容永康指出,接下來將在聯合創新中心導入國際雲端服務、強化創業投資資金,並培育雲端產業技術與人才,推動台灣中小企業接軌國際、轉型雲端。

(B)利空消息:

1.台股萬點火熱,但台股基金吹寒風,元大投信內部計劃縮減台股基金規模,預計由現有11檔合併為6檔,於農曆年後啟動合併動作,二年內達陣。

2.股王大立光昨(11)日打頭陣,揭開台股指標股法說季序幕。元大投顧科技產業分析師蒲得宇於法說會後指出,大立光單季毛利優於預期、全年每股純益(EPS)符合預期,但短期展望無法化解市場疑慮,保守看待股價表現。

3.除了法遵成本上揚、銀行緊縮業務以避免誤觸「地雷」,據悉,近來還有另一項新生變數,導致國銀的美國分行獲利雪上加霜,就是美國聯準會(Fed)升息已在美掀起一波新的國際聯貸「借新還舊」潮,使得國銀在美分行營運面臨更大的衝擊。

4.繼CoinMarketCap網站移除韓國交易所的價格後,韓國警方和稅務主管機關本周突襲數個比特幣交易所,加上韓國政府周四表示擬立法全禁止加密貨幣交易,引發全球加密貨幣市值一度蒸發逾1,000億美元。

5.大陸政府繼續出招整頓比特幣。消息稱,大陸監管單位已經發布通知,要求各地政府透過更嚴格的用電規範,來排擠虛擬貨幣挖礦企業。由於大陸是全球比特幣挖礦重鎮,專家擔心短期內大量關閉相關企業,將嚴重破壞虛擬貨幣市場。

6.股神巴菲特周三接受財經媒體CNBC《財經論談》 (Squawk Box)節目專訪時表示,雖然蘋果執行長庫克(Tim Cook)總是敦促他買一支iPhone,但他覺得他現在使用的摺疊機就已經很好用了。此外,他也看衰比特幣等加密貨幣發展,他認為此股熱潮將以悲劇收場,自己永遠不會買進加密貨幣。

7.北美自由貿易協定(NAFTA)下一回合談判將於本月底在蒙特婁登場,不過加拿大消息人士透露,美國總統川普(Donald Trump)很可能在近期宣布退出NAFTA。墨西哥也已表態,指稱若美方退出,墨國也會跟進。受NAFTA可能瓦解的利空衝擊,周三加拿大與墨西哥股匯市雙雙挫低。

8.景碩科技(3189)去年傳出將大舉搶攻蘋果iPhone新手機的類載板訂單,但恐不順利,營收並未發酵,昔日印刷電路板產業「股王」昨(11)日收盤價49.8元跌破50元整數關卡,最低49.5元創約92個月新低。

9.生技族群的益安(6499)、大江(8436)、大樹(6469)、保瑞(6472)、基亞(3176)、冠科-KY(6554)等15家公司,去年12月營收改寫新高,法人普遍看好今年生醫產業的業績成長力道,然卻未能發揮支撐類股股價效益,昨(11)日股價下跌,資金再度退縮。

10.銘旺科技(2429)近來股價飆漲,昨(11)日已連拉第5根漲停板到16.2元,公司公布自結去年12月稅後純損63萬元,每股稅後純損0.02元。

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