《盤前》MLCC被動元件料源穩了 台股驚驚漲

另外，由於外資近日一改日前頻頻賣超動作，且逐漸偏多操作，加上目前台股技術面五日線持續向上與月線、季線呈黃金交叉，及6月下旬蘋果i9新機開始拉貨及520行情加溫等，使台股近期雖面臨11000點關卡前壓力不小，但整體於高檔震盪呈小碎步前進，續演驚驚漲走勢仍未變。

只是，由於被動元件積層陶瓷電容（MLCC）龍頭日商村田製作所改變策略，在和碩、英業達等獲村田奧援，更承諾MLCC下半年供貨無虞，使台股受惠缺貨漲價之個股如國巨、華新科、禾伸堂等，恐受衝擊。

目前看起來，在多頭架構為遭破壞前，包含新MSCI概念股、金融、原物料、水泥、塑膠、機器人概念股及具業績題材之個股及族群等，仍值持續追蹤。

據業內整理，今可能影響台股多、空動向市場消息如下，僅供參考：

(A)利多因子：

1.美國十年期公債殖利率重返3％，新興市場股匯債三市備受挑戰，但台股表現強勁，昨日5月台指期拉高結算，6月台指期亦呈現開低走高格局，帶動台股尾盤收高以10,897.57點收盤，上揚22.84點，挑戰「萬一」行情仍可期待。

2.漲價概念「三本柱」，被動元件、矽晶圓昨（16）日漲勢熄火，轉由記憶體族群接棒而起，南亞科、華邦電同步爆量大漲，南亞科更首度躍居「百元俱樂部」成員，並擠下鴻海及國巨成為上市股成交金額榜首。

3.摩根士丹利證券指出，蘋果iPhone需求不佳、庫存堆積的問題，已被市場消化，接下來的數據將不再令人煎熬，高呼「投資機會來敲門（opportunity knocks）」。在亞洲供應鏈中，精選5檔此時起就將凌駕大盤的指標股，GIS-KY（6456）是台廠唯一獲指名者。

4.半導體矽晶圓持續吹起缺貨、漲價風，帶動相關族群股價聯袂噴出，而合晶（6182）表現最為凶悍，昨（16）日盤中一度亮燈漲停，以63元價位創下2009年9月以來約8年半的新高，終場則收在62元、漲幅為8.2％。

5.大陸A股納入MSCI，成分股日前正式出爐，帶動國內陸股ETF行情大好，如台新MSCI中國ETF（00703）昨（16）日價量均揚；也對部分與陸股相關的台企成為隱形利多，包括精誠（6214）、開發金（2883）等電子與金融族群昨紛紛收紅，新MSCI概念股逐漸成形。

6.台股資金快速輪動，時序因電子步淡季，傳產旺季接棒撐起一片天，昨（16）日台股漲幅前三大類股指數由水泥、塑膠、電器電纜領風騷，水泥、塑膠更分別創下近3年、近7年波段新高，台達化（1309）、台泥（1101）、華夏（1305）等漲逾4％，股價喊燒。

7.520將至，台股挑戰「萬一」點關卡在即，官股券商近2日又進場護盤，然只守不攻的心態明顯；根據統計，八大官股券商近2日合計加碼台股14.5億元，就買超金額觀察，則以鴻海（2317）2.41億元最高，此外，股后國巨（2327）買超2.37億元，成為官股護盤「最愛」標的。

8.受惠於無線充電、有線快充、汽車電子等應用需求強勁，微控制器（MCU）第二季持續缺貨，且交期大幅拉長，由於龍頭大廠意法半導體（ST）MCU在亞太及北美地區仍持續缺貨，導致8位元及32位元MCU交期在第二季全面拉長，部分規格交期甚至已拉長到40周以上。

隨著轉單效應持續發酵，法人看好新唐（4919）及盛群（6202）第二季營收將創歷史新高。

9.板卡大廠技嘉（2376）今年首季在顯示卡市場需求持續活絡帶動下，單季合併營收飆上歷史新高、破200億元大關，稅後每股盈餘（EPS）也站上單季新高、超過2.5元；惟法人預期，第二季在板卡市場需求降減下，技嘉第二季營運將較首季走弱，不過仍能維持比去年同期相當幅度增長，拉抬技嘉上半年營運走升。

10.根據一份2017年12月蘋果（APPLE）smelter and refiner list（冶煉廠及精鍊廠清單）顯示（詳見右表一），台灣光洋科（1785）已被確認符合蘋果供應鏈黃金精鍊回收廠合格名單！換句話說，所有蘋果供應鏈配合廠商（蘋概股）需要精鍊黃金時，都可以向光洋科採購，光洋科躍進蘋概股供應鏈，股票評估價值大為提升。

11.多家被動元件廠應主管機關要求，公布4月獲利自結數，晶片電阻大廠大毅（2478）4月營收創歷史新高之下，自結4月稅後純益達6,900萬元，每股稅後純益0.37元，累計今年前4月EPS達0.51元。

12.達方（8163）的營運範圍相當廣泛，近期當紅的被動元件MLCC約占營收的1成出頭。不過，不要小看這1成比重，達方昨日公布的4月份稅後純益就有0.98億元、EPS為0.35元

13.華邦電（2344）受惠於車用半導體市場逐步成長，帶動NOR Flash、DRAM及NAND Flash等訂單明顯成長，產能甚至已經被包到今年下半年。

14.美時（1795）營運大見轉機，繼首季EPS達0.07元，呈現虧轉盈佳績後，董事長林群表示，受惠結腸潰瘍、戒毒和血癌等三大學名藥陸續取證，今年營運將力拚季季走高。法人認為，美時三大藥品成長動能強勁，明年獲利有機會挑戰半個股本，正式躋身高獲利族群。

15.「潤泰雙雄」潤泰全（2915）和潤泰新（9945）首季財報大爆發。受惠認列處分香港高鑫零售股權所挹注的獲利，第1季「雙雄」單季獲利，雙雙彈跳5倍，潤泰全EPS達3.47元，潤泰新EPS達1.63元，分別創歷年同期新高、次高紀錄。

16.佐登-KY (4190）繼首季同步創下營收、獲利、EPS 1.91元歷史新高佳績後，集團總經理陳佳琦昨（16）日在30周年慶暨新產品發表會中宣示，將全面啟動自有品牌、零售通路及代工生產的多元化經營。法人預期，該公司今年營收成長將上修至挑戰2成，每股稅後盈餘在4元以上。

17.萬海（2615）昨（16）日法說會，總經理謝福隆表示，第二季亞洲、中東以及美洲各航線的裝載率均達9成以上，而且近洋運價平穩，中遠洋運價回溫，萬海上半年表現看旺。面對今年貨櫃海運市場供過於求，謝福隆則強調，萬海不會刻意壓低運價去競爭。

18.第一季為玻陶廠傳統淡季，需求降低，磁磚、衛廚浴設備市場競爭激烈，價格還在低檔，冠軍（1806）、中釉（1809）、和成（1810）及凱撒衛（1817）今年首季營業毛利率比去年同期還低，冠軍、中釉及和成營運還出現虧損；不過，隨著房地產市場買氣逐漸回溫、旺季來臨，第二季毛利有回升空間。

19.樺漢（6414）旗下工業網安廠瑞祺電（6416）首季獲利受營運淡季及匯損影響，EPS 1.21元，略低於去年同期的1.25元，不過，隨著網安、SD-WAN新單陸續出貨，預計今年仍可望維持雙位數成長，首季將是谷底，今（17）日召開股東會。

20.NAND Flash價格今年呈現止漲現象，將有助於固態硬碟（SSD）滲透率提升。NAND Flash控制IC廠點序（6485）的SSD控制IC已成功打入中國大陸模組大廠，隨著暑假旺季到來，法人看好，點序產品本季SSD控制IC出貨量將可望明顯成長，帶動營收、獲利出現季增雙位數成長。

21.為了解決人工智慧（AI）的大數據高效能運算（HPC）需要耗費過多時間問題，包括英特爾、Google、IBM等國際大廠已開始採用量子運算（Quantum Computing）技術，並開發出可進行量子運算的特殊應用晶片（ASIC）。業界預期，在未來HPC運算市場當中，量子運算ASIC將扮演重要角色，可整合演算法及矽智財來開發ASIC的IC設計服務廠創意（3443）、智原（3035）將直接受惠。

22.集邦科技（TrendForce）記憶體儲存研究（DRAMeXchange）調查顯示，第一季伺服器記憶體隨著供給吃緊，使平均零售價（asp）持續上揚，帶動三星、SK海力士及美光等三大記憶體原廠單季營收合計共達到69.75億美元，仍能繳出季增10.3％，雙位數成長的淡季不淡佳績。

23.正達（3149）第一季營收8.07億元，毛利率由負轉正、來到2.9％，營業損失4158萬元，稅後淨損4801萬元，每股淨損0.25元。正達指出，第一季是傳統淡季，營運處於低檔，今年車用和建築玻璃營收貢獻放大，中大型3D玻璃等新技術也可望在今年導入量產，營運可望逐季上揚。

24.證交所表示，831家上市公司（不包括金融控股公司），以及70家第一上市公司第1季財務報告，已全數完成公告申報，經統計，全體上市公司首季營收達6.74兆元，較去年同期成長4,249億元，增幅6.72％；稅前淨利5,037億元，年成長金額達511億元，年增11.29％。

本國上市公司今年首季營收6.57兆元、稅前淨利4,915億元，分別比去年第1季成長6.63％及12.26％，觀察其獲利成長產業，主要為通信網路業、塑膠工業及半導體業。

25.新南向國家中的越南、菲律賓、柬埔寨、寮國等東南亞國家因經濟成長率、放款需求及利率三高優勢，成為行庫海外授信新藍海，行庫主管強調，現行策略是爭取與當地產業前景較佳的企業放款往來，電信、醫療及基礎建設三大產業因受經濟景氣波動較小，產業能見度高且受政府支持，是三大主力產業。

26.台版P2P網路借貸平台首次牽到傳統銀行的手。LnB信用市集與渣打國際商業銀行經過近半年的討論，且向金管會提報專案申請，終於獲得核准「合作辦理個人信用貸款申請進件作業」。

27.中美貿易摩擦持續延燒，大陸許多台廠擔心情勢若惡化，恐波及台商經營。對此，曾任大陸商務部長、海協會會長的陳德銘昨（16）日表示，當前中美經貿關係較不明朗，但若關係出現狀況，大陸官方會盡全力保護在大陸的台商。

28.反駁低薪指控，國巨傍晚發出新聞稿表示，去年間接管理人員平均薪資福利金額超過百萬元，產線相關人員平均薪資福利金額達55.1萬元，優於法規基本工資甚多，且還不包含員工認股權證及留才獎金。

29.日本前三大商社住友商事公告投資三商控股旗下三商家購（美廉社），持股約22％，這也是住友商事繼與三商合資成立三友藥妝（Tomods），在台拓展零售事業之後，再度與三商策略合作擴大台灣零售版圖。

30.行政院長賴清德昨（16）日釋出育兒津貼利多，發放年齡從0～2歲擴及0～4歲，且取消單薪家庭限制，僅排除父或母正在育嬰留停者，以及接受公共化或準公共化服務者；明年8月全面落實，發放給每人每月2,500元，受益人數一舉增加52.3萬人。

31.星巴克將加速在大陸的發展。星巴克昨（16）日宣布，計畫至2022財年末（2022年9月末），大陸門市總數將達6,000家，營業利潤達2倍以上。

32.櫃買中心表示，上櫃公司107年第1季財務報表，除華美（6107）及寶得利（5301）兩公司未申報（日盛金控申報期限5月30日），共計753家已於5月15日公告申報；統計全體上櫃公司第1季營收約5,232億元，較去年同期增加439億元（增幅9.16％），第1季稅前盈逾331億元，年增108億元（增幅48.4％），獲利成長主要產業為半導體業（成長73億元）、生技醫療業（成長15億元）及光電業（成長8.7億元）。

(B)利空消息：

1.憂美國聯準會（Fed）將加快升息腳步，美國10年期公債殖利率兵臨3.10％城下創近7年最高，2年期公債殖利率更竄至近10年新高水位。美國利率水位飆高，將為全球各市場加重壓力。

2.美國10年公債殖利率周二急衝至近3.10％的7年新高，再度引發全球金融市場緊張，其中新興市場首當其中，新興市場股匯出現雙殺的弱勢表現。

分析師表示，近來包括阿根廷、土耳其與印尼等新興市場爆發政經危機，美債殖利率此時又出現一波漲勢，無疑將加重新興市場衝擊，導致新興市場股匯雙雙呈現重挫。

CNBC報導，分析師擔憂土耳其經濟將陷入悶燒危機，若政府不採取行動因應，土國經濟將會有大麻煩。在市場失去信心下，土國里拉成為今年來表現最差的貨幣之一。

3.環保署研擬的《環保署環境影響評估法》修正草案，工商團體直言批評是「為德不卒、徒增企業煩憂、更讓產業投資卻步，卻無助環境保護」！

4.東南亞網路巨擘Sea集團公布2018年第一季財報，旗下持續在衝刺的蝦皮購物雖然首季營收達1.97億美元、年增八成，但因蝦皮正在衝刺市場，第一季行銷費用高達1.27億美元（約新台幣38.1億元），導致調整後EBITDA為-1.80億美元，也讓Sea第一季集團虧損擴大至2.16億美元（約新台幣64億元）。

5.電信業者母親節499限時優惠方案引起全台民眾搶排，直接引發門市人員過勞疑慮，據勞動部職業安全衛生署統計，針對中華電信、子公司宏華國際、以及神腦門市的「中華電信體系」，目前全台有13縣市回報勞檢結果，查出違反勞基法29項次，而確定開出的裁罰金額至少為606萬元。

6.499行動上網吃到飽、網內互打免費的「雙飽」資費搶辦風潮，終於在「紛亂」中於15日正式落幕，NCC委員會議昨（16）日開會，認為電信三雄事前規畫、事後應變不足，決定開罰三家電信業者，至於各家開罰金額，預定下周做出決定。

7.私人消費與企業投資縮手，加上出口疲軟之故，日本第1季國內生產毛額（GDP）2年來首見萎縮，先前連續8個季度正成長的榮景告終，也代表28年來最長連續擴張紀錄劃下句點，無異宣告安倍經濟學破功。

8.「文金會」不到一個月，北韓領導人金正恩就變臉！北韓政府周三表示，美國如果強迫北韓單方面棄核，北韓將不得不重新考慮是否與美國總統川普舉行高峰會談。北韓同時取消原訂周三與南韓進行高層級會議，以抗議韓美大規模聯合軍演。

9.金融巨鱷索羅斯（George Soros）旗下投資公司在今年首季買進價值3,500萬美元的特斯拉可轉債。在該電動車大廠目前正面臨產能不足、高層離職與車禍事故等諸多利空之際，索羅斯購入該公司債券舉動，對特斯拉無疑是最有力的支持。

10.儘管處於傳統淡季、品牌廠調整庫存，第一季大尺寸面板出貨表現優於先前預期。根據IHS Markit最新統計，第一季大尺寸面板出貨相比去年同期成長6％，從出貨面積來看，年成長率更達到了10％，產值卻衰退了10％，也反應出面板跌價的衝擊。