目前NAND Flash報價持續下跌,恐影響群聯(8299)營運,惟群聯晶片開發早,在SSD滲透率持續提升下,市佔率擴大,相較於對手較有競爭力,群聯今股價呈現落底反彈,一度重新站回200元大關。

全球大型記憶體廠都是Controller IC廠商的主要客戶,有鑑於韓國廠控制晶片大都採自家設計生產,故群聯積極掌握日本、美國廠商,因為控制晶片若無法與原廠合作,很難在NAND Flash市場生存,第三季為傳統旺季,包括智慧型手機、筆電、PC等需求全面回升,來自eMMC的主要客戶群相關晶片出貨也大幅成長,且支持3D NAND高單價的eMMC比重提高,SSD客戶群也擴大市佔率,將帶動群聯SSD控制晶片出貨明顯成長,有助旺季表現,法人也預估,群聯2018年全年EPS落在21.95元。

今年第二季起儘管智慧手機、筆記型電腦等需求在工作天數恢復下有所提升,但仍無法抵銷3D NAND Flash產能增加及良率改善所帶動供給的成長,使供應商面臨庫存壓力,價格修正幅度加大,不過NAND Flash價格下滑,搭載容量增加,且客戶市佔率提升下,有助群聯控制晶片出貨量增加。

根據統計,NB/PC SSD Controller IC需求量約1億顆/年,目前NAND Flash原廠在SSD市場佔有率合計約70%,其中過半均採用in house解決方案,剩餘份額才能輪到Marvell、慧榮、群聯等;至於DATA center和工業用,其市場規模更小,每年約8000萬台,三星和英特爾的市佔率已達80%,剩下只有400萬台,因此對非原廠而言,SSD Controller IC每年增加的顆數有限,加上開發成本高,Controller IC報價下跌快,規模小的公司無競爭力,群聯晶片開發早於對手,具低成本優勢,相對有競爭力,也有利其在市佔率的提升。

(時報資訊)

#增加 #晶片 #提升