2018年國際政經不確定性壟罩,股債市皆明顯修正,特別股也承受壓力,但隨著聯準會升息趨緩,中長期利率風險下降,特別股指數回暖,近一周上漲2.52%,連帶特別股基金全數上揚,觀察整體基本面穩健,利率風險減輕,後市表現不看淡,特別股基金受惠跟漲可期。

群益全球特別股收益基金經理人蔡詠裕表示,先前美國5年期公債殖利率一度低於2年期公債,出現倒掛,但卻非經濟衰退訊號,主要是聯準會官員說詞反覆,市場對升息節奏混淆影響。整體而言,全球經濟擴張態勢未變,風險性資產有反彈契機,對具備股權性質的特別股將具支撐,聯準會升息次數可望減少,中長期利率風險有限,也有助特別股表現。

特別股具高殖利率和低波動特性,市場續漲獲取資本利得,市場修正相對抗跌。蔡詠裕指出,加上股息發放相對穩定,過去金融海嘯期間幾乎都維持正常配息,股息配發居優先順位,相對具有保障性,波動也較普通股低,可說是目前穩健投資的優選標的。

(工商 )

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