氛圍轉佳台股利空出盡進行式

光學指標大廠法說獲正面解讀,半導體權值股價破底後吸引買盤支撐,11日雙雙拉升加權指數走勢,顯示在中美股市反彈下,資金有關注利空出盡概念傾向,搭配5G題材熱度延續,台股短線氛圍轉佳。

中美貿易逐步建立協商架構、美國聯準會政策意向有利美股,且人行降準等利多政策帶動陸股反彈,近日全球市場情緒明顯改善。富蘭克林華美第一富基金經理人周書玄分析,目前美國就業數據持續強勁,支持內需消費,同時通貨膨脹數據溫和,日前聯準會主席表示貨幣政策將有更多彈性,市場預期未來幾個月可能暫緩升息腳步,對美股起激勵作用。大陸著力降稅減費,貨幣政策緩解資金流動性壓力,兩大經濟體正面訊息對全球股市形成支撐,加上美元指數走強因素有限,更有助於亞洲股市發展向上行情。

下周進入美股企業財報公布期,周書玄指出,現階段美國經濟數據相對穩定,雖科技業景氣短期進入調整,但由於技術進步的長期動能仍在,景氣調整結束後可望重拾成長,繼續帶領全球供應鏈。對應至台股,半導體、蘋概族群此波展望修正主因來自終端需求不振,日前再有蘋果下修財測衝擊,不過2018年以來股價已逐步反映利空,隨市場氛圍轉佳、落底跡象浮現,促使資金開始注意向上轉機。如光學產業受制於智慧型手機需求疲弱,但可望受惠於行動裝置鏡頭朝高階規格發展,與多鏡頭滲透率提升趨勢,同半導體權值擁技術優勢,未來將續為台股上漲動能。

在資金轉向關注利空出盡概念的同時,周書玄提醒,近期仍須關注中美貿易談判不確定因素猶存,除消息面亂流潛在風險外,也使今年上半年的庫存調整較以往艱辛。及聯準會對升息步伐的看法或有轉變。另美國政府停擺風險可能影響美中貿易談判進展,均牽動國際資金操作台股的立場。

盤面操作上,周書玄認為,現階段題材集中於5G、電動車概念,包含邊緣運算、光通訊、散熱等相關供應鏈。5G預計2019年逐步投入基礎建設,可望帶動部分設備廠商業績。電動車趨勢持續,為各主要國家政策、汽車大廠布局重點,相對較不受全球汽車銷售量放緩影響,同為近期看好類股。惟針對漲多個股不建議過度積極,以避開獲利了結賣壓所造成的股價震盪。

(工商 )


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