股海中淘金 AI投資速成班

股海中淘金 AI投資速成班

在Nvidia努力投入人工智慧(AI)研發多年後,二○一六年五月對外宣布AI離人類不再遙遠,透過繪圖晶片的高倍速運算,植入機器學習模式,已成功跨入AI領域。自此Nvidia股價一路飆漲七倍多、創下二九二.七六美元的歷史新高,AI投資就此成為金融市場的最愛。從華爾街投資機構的角度來看,通常市場給予硬體製造類股的本益比僅十~十二倍,若是軟體股的本益比通常是二五倍起跳。隨著AI普及化,軟體業者都已投入AI相關技術的研發,若能研發廣受歡迎的AI軟體,市場給予百倍本益比在所不惜,還有機會被其他大廠併購,鼓勵很多新創公司跨入AI領域。

當前企業不論是科技還是傳統產業,都少不了在AI、雲端運算方面的支出,企業大量投入研發經費後,AI逐漸落實在我們的日常生活,擬人化程度也越來越高。我們常講今年可算是5G元年,5G讓我們的生活擁有更大的頻寬,允許很多資料數據在同一時間內大量無線傳輸,資料傳輸到雲端進行AI演算和分析,再用物聯網(IoT)連結傳回到各工作站與用戶的終端裝置。未來AI將伴隨著5G的發展而更普及化,當AI越來越深入人類生活後,終端市場對AI的需求將會越來越大。

全球AI市場的規模以每年四三%的年複合成長率成長,一八年市場規模約○.二六兆美元,二○二○年會成長到○.五二兆美元,二○二五年的市場規模將成長到三.○六兆美元。在人類已知的生活環境中,AI已經在各個領域扮演重要的角色,AI最早被運用在雲端運算的分析、辨識和推演,雲端運算的客戶透過AI的分析可推測用戶的需求,作為未來產品行銷的模式。

亞馬遜的雲端+AI+物聯網

從電子商務起家的亞馬遜,十年前最早推出雲端運算資料庫出租給企業客戶。亞馬遜公司內部也有AI系統縮短倉儲運作提高產品處理時間並縮短處理程序,迅速將資料傳輸給送貨機器人,縮短產品進貨和出貨的時間,加速電子商務的運作時間。以亞馬遜的倉儲運作系統為例,當中央系統經過資料庫運算後下達指令給送貨機器人,機器人收到指令後會尋找距離最近的產品去拿取,並送到指定的地點等待出貨。這個架構中,中央系統資料庫內有複雜的AI運算和資料系統處理,送貨機器人就是內部工作站,在這個系統中資料的傳輸透過IoT連結。亞馬遜的倉儲運作就是典型的雲端+AI+物聯網。

亞馬遜在一四年十一月推出Alexa數位語音助理,這款產品透過語音平台讓人類與機器對話和搜尋相關資料,背後就是有龐大的資料庫和AI運算。這幾年占亞馬遜獲利近六成的雲端運算導入許多AI技術提供更好的運算結果給客戶。亞馬遜是全球零售業中最早導入AI運算和雲端架構,利用先進的技術讓亞馬遜的電子商務規模越做越大。曾經是美國最大零售商的Wal-Mart,因為早年的零售業做得太成功,未能及時意識到電子商務發展速度,幾年前當Wal-Mart高層意識到電子商務時代來臨後才大幅增加在電子商務的投資,卻已經趕不上亞馬遜的速度。市場給予Wal-Mart的本益比不到二○倍,給予亞馬遜的本益比卻高達一○八倍,這就是有AI和沒有AI的差別。同樣很晚才意識到電子商務威力的百年百貨老店Sear,已在去年十月不敵電子商務的競爭而宣布破產,令人感到產業潮流演變的無情和不勝唏噓。亞馬遜在一七年六月透過併購全食超市方式跨入實體零售體系,從無實體營運進入實體零售據點,徹底翻轉全球零售業的生態。

在亞馬遜租雲端運算營運的影音串流網飛(Netflix),利用用戶的大數據分析推測用戶偏好的劇情和演員,然後再推出用戶心中的原生劇果然廣受用戶歡迎。目前Netflix的全球用戶數量超過一億戶,該公司的電影在全球各地已推出近三○種語言,一年的電影製作費用超過六○億美元,在全球各地都有死忠用戶。Netflix頻道的推出,不但把百事達(BlockBuster)掃進歷史,還持續威脅HBO、迪士尼和好萊塢的電影製片商。雖然Netflix去年全年的EPS賺不到兩美元,去年股價最高創下四二三.二美元,經過去年下半年回檔後,今年高盛證券看好Netflix股價可望再起,目標價給予四○○美元。Netflix是FAANG的指標科技股之一,屬於網路股也是節目內容供應商,更是電影製作公司,透過大數據流量的分析推測用戶偏好則又屬於科技股。

網飛崛起威脅好萊塢生態

全球指標性科技股都已大量投入在AI領域的投資,有些透過AI的幫助落實在產品內容,Nvidia、亞馬遜、微軟、Google和臉書先前股價的漲勢都有AI的加持才能推升股價去年的創新高行情。這些指標性企業的AI技術越來越純熟,也是未來公司獲利成長的依據。英特爾也投入AI領域十億美元,實際的效能還沒有發酵在股價上。今年的CES展中,英特爾和阿里巴巴達成策略合作共同開發AI的3D運動員跟縱技術─3D Athlete Tracking,讓運動員更了解本身的訓練成效。英特爾要和臉書共同開發人工智慧晶片。英特爾的AI效能或許有可能在今年發酵,如能達到市場預期可望讓英特爾今年的股價表現有看頭。

※全文請見《先探投資週刊2022期》有更多當期精彩內文

(中時電子報)


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