亞系外資針對創意(3443)出具最新研究報告,外資直言創意在2019年將面臨體質調整重置年,且虛擬貨幣的營收貢獻占比恐將跌到零,故目標價一口氣從285元下調幣140元,並從買入下調至賣出。

亞系外資指出,創意在2019年虛擬貨幣的營收貢獻恐自2018年的占比約22%一口氣落在零,儘管創意在NRE(委託設計)今年有機會得到更多的訂單,包括谷歌、亞馬遜、百度、阿里巴巴、騰訊等都積極發展AI(人工智慧)的趨勢,但AI相關在今年依舊是大宗的研發成本支出,調降創意電子2019年、2020年EPS預估值分別下修51%、42%,由原先預估的9.49元及13.84元下修至4.66元、8.09元,目標價從285元下調至140元,並從買入下調至賣出。

亞系外資指出,2019年對創意來說是一個體質調整重置年,同時預估今年每股盈餘將年下滑37%,特別今年上半年OP(營業激勵)幾乎可以說是損益平衡,外資也強調,創意今年不僅在比特幣營收貢獻近於零外,AI和超級運算的NRE業務也將在2019年上半年面臨重大阻力,不過在特殊應用晶片成長前景將明確由於ASIC(客製化晶片)需求激增,快閃儲存SSD控制器、無人機AP等仍將在今年成長。

(時報資訊)

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