壽險業集中投資債券ETF,遭質疑影響市場流動性及分散性。金管會表示,已透過投信公會與投信業者溝通,要求債券ETF需符合投資人多元性、分散性、流動性3原則,新商品需提出分散計畫,已發行商品若超限則需限期改善,否則可能無法再獲准成立新商品。

據金管會統計,包括元大、國泰、復華、群益、富邦、凱基、新光、台新、中信等9家投信業者,截至2月底共募集發行51檔債券ETF,發行總金額5124億元。其中,15家壽險業合計投資47檔債券ETF,合計金額高達5007億元,占整體發行規模達97.7%。

其中,多檔債券ETF的單一壽險公司便投資持有超過90%,投資持有逾70~80%者亦不少,遭立委質疑遭壽險業者「包檔」,恐影響市場流動性及分散性。證期局表示,若以此投資標準而言,並不符合分散性、投資人多元性要求。

證期局副局長張振山表示,本周已先透過投信公會發函各投信業者,要求吸引不同種類投資人參與、強化投資人多元性及分散性,其次為強化流動性報價,根據交易所得流動性報價作業要點,每檔ETF都要找到流動性造市者,並可提供交易優惠。

而新成立的債券ETF,將要求申報核准前就提出分散計畫,初步規畫單一投資人投資比重不得超過5成、成立半年後需降至3成。而既有已發行、出現單一壽險業者持股偏高的債券ETF,亦需提出分散改善計畫,否則未來可能無法再獲准成立募集新債券ETF。

(時報資訊)

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