近期由於美國經濟動能回升以及中國政府加大政策刺激力道,緩和市場對經濟衰退的擔憂,加上主要央行態度轉向鴿派,股市投資氣氛持續向好;永豐中小基金經理人楊明昌表示,本周台灣晶圓代工龍頭台積電(2330)將召開法說會,第2季的營收季增率是否能站上兩位數將是市場焦點,須留意營收展望是否如市場預期,若法說會無重大利空,預期短線台股將維持高檔震盪格局。

本周除了關注台股龍頭企業法說,美國第一季企業財報周同時登場,根據Bloomberg預測S&P 500企業獲利成長率,第一季產業表現有望正成長為公用事業、醫療及不動產業,至於整體企業今年第一季預估獲利則呈現衰退3.51%,為近年營運谷底,然而在去年第四季基期偏低下,預期S&P 500企業獲利在年底前有望恢復正成長。

產業面觀察,中國公信部公布第一季中國手機銷售量為7693萬台,年衰退12%,在總量持續衰退下,手機廠銷量增長來自市佔率變化,2019年仍以中國國內手機品牌表現較佳,尤以華為最為亮眼,預計2019年市佔率仍可持續推升;近期蘋果iPhone在大陸地區銷售狀況遠不及本土手機品牌廠華為、OPPO、Vivo等,即便iPhone降價促銷,需求持續低迷。不過總體手機市場預估在2019年末到2020年間,隨著5G基礎布建逐步完善,將有機會重啟增長動能。

整體而言,由於中美貿易協議即將達成,市場對貿易戰議題反應逐漸鈍化,展望第二季將回歸企業基本面,由於上市櫃企業5月15日以前必須公布第一季財報,且4、5月份為融券強制回補之旺季,預期個股波動將會加劇,長線強勢題材仍以5G、散熱模組和PCB族群及生技族群為主,短線持股配置可朝向高殖利率及利基型中小型個股中布局。

(時報資訊)

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