人行公布3月信貸數據,新增社融大幅超出預期,規模增至人民幣2.86兆元,年增達8.6%,並創13個月新高,且新增人民幣貸款1.69兆元,金融條件顯著寬鬆,實體融資改善信號出現,預期上半年社融數據復甦延續,企業中長期貸款上升信號,經濟底部已出現,陸股再添成長新動能,有利陸股基金績效表現。

日盛中國戰略A股基金經理人黃上修表示,4月中下旬影響陸股盤面,主要焦點鎖定企業財報公布,關注穩增長政策持續性和效果。3月社融數據大超預期,配合4月起下調增值稅率、下調社保繳費率等措施執行,對上市公司盈利的提振效果,第二季將開始顯現,企業盈利可能在內需驅動下,呈現企穩回升態勢,將決定大盤後續上升動能。

群益中國新機會基金經理人洪玉婷指出,隨大陸社會融資增速已好轉,經濟改善速度優於預期,包括房地產、工程機械銷量和製造業PMI都看到回升跡象,後續表現將取決於盈利基本面修復程度,投資上建議採均衡布局。可持續留意科技、消費、醫藥、通信等類股表現,並以具有業績優於預期和穩定股利增長標的為主。

安本標準兩岸價值基金經理人劉向晴認為,A股長期投資應注意結構性改變,包含宏觀經濟、中產階級崛起和消費升級,政府監控債務增長,維護金融體系穩定並調控經濟放緩現象。預期未來穩定長線資金將持續湧入,產業前景正向發展、營運穩健且資本結構良好公司,將逐漸脫穎而出,A股中長期充滿機會。

新指數有利進一步增加A股權重,黃上修強調,近期外資重點持股公司估值,暫時不再低估,一定程度降低短期流入積極性,甚至部份獲利了結流出,但外資加碼配置陸股趨勢不變,根據中金公司統計,今年估計淨流入人民幣2~3千億元。

(工商時報)

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