大陸3月製造業PMI創半年新高,生產大幅回升,需求端從走弱到分化,生產端從回落到反彈,及融資端回穩,意味經濟增速真正見底或已不遠,今年來陸股漲多,債市表現亮眼,後市布局大陸股債平衡基金,將同步掌握股債行情。

日盛中國豐收平衡基金經理人黃昱仁表示,大陸經濟數據大概率好於市場預期,社融增速關注總量改善及結構優化,固定資產投資的基建緩步上揚,官方對企業新一輪減稅降費分別從4月及5月開始,有助企業營運改善,經濟底部可望第二季出現,提供股市成長動能。

產業方面,可多關注大消費、金融、TMT,布局產業景氣度較好細分行業,同時自下而上選擇性價比較好的公司。

群益中國金采平衡基金經理人楊書婷指出,面對大陸市場波動,穩健布局平衡基金相對有利,因陸股在市場風險偏好改善,政策支持力道充足,本益比仍低於長期平均下,吸引資金進駐,行情表現延續。陸債方面,雖陸資美元債年初明顯反彈,但評價面仍具備吸引力,表現可續留意。

安本標準投信投資長彭炫通認為,大陸科技股因承擔先前拋售壓力,這波漲幅最大,A股牛市已上漲一個波段,短期可能出現波動甚至下修,需謹慎做好風險控管。官方近來持續出爐的穩增長政策,是否能夠有效的帶動景氣,將是主要觀察指標。

陸股資金面來看,黃昱仁分析,年初自今北上資金淨流入已超過人民幣1,200億元,考慮外資在大陸流通市值占比僅3.6%,加上MSCI新興市場指數及FTSE指數分別調高權重及納入,外資未來將成為陸股重要增量資金來源。兩市融資餘額4月10日上升至人民幣9,701億元,居民部門資產配置仍以存款及地產為主,股票配置增長空間大。

(工商時報)

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