根據ETFGI研究機構指出,債券ETF基金規模已超過1兆美元大關,不但為金融海嘯結束一年後的近5倍,也反映債券市場正經歷全面性的重組。

儘管股票ETF繼續在5.6兆美元資產業居主導地位,但隨著債券ETF快速崛起,反映出投資者已愈來愈習慣用ETF做為交易工具,並藉此建立廣泛的債券資產配置。

ETFGI最新數據顯示,債券ETF規模在3月底已升到1.03兆美元。至於2009年底也是金融海嘯結束1年後,其資產規模為2,180億美元。

然而在ETFGI追蹤的1兆多美元債券ETF當中,ETN(指數投資證券)約占290億美元。ETN為一種類的未擔保債券證券,結合ETF概念與債券性質。

富時羅素ETF產品策略與商業發展部門執行董事米斯瓦(Kristen Mierzwa)指出,投資者已逐漸習慣投資用ETF包裝的固定收益產品。他說比起單獨購買,投資者接觸這類一籃子債券資產要容易的多。

高盛資產管理集團ETF資本市場負責人薩斯也發現「投資風向已轉到債券ETF」,他提到目前這類ETF正開始加速成長。

今年來已有逾700億美元流入債券ETF。建立新型態的固定收益ETF已成為資產經理人的當務之急。他們預期債券ETF在未來數年仍將持續強勁成長。此時該ETF在55兆美元債券市場指數當中,其比重不到2%。

不過債券ETF成長過快也引發部分人士不安,他們擔憂恐將對金融市場造成系統性風險。華爾街知名激進投資人伊坎(Carl Icahn)曾在2015年與貝萊德執行長芬克(Larry Fink)的會議論壇中,以此將貝萊德視為「非常危險公司」。

(工商時報)

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