天風國際證券研究與策略部副總監郭明錤指出,兩款新iPad Pro將在今年第四季至明年首季進入量產,首次配備高單價液晶材料(LCP)軟板,有利改善網路連線效能,增加使用者體驗,點名台郡與日本的Murata是兩大高單價LCP軟板關鍵供應商,受惠程度最高。

郭明錤預期,兩款新iPad Pro的尺寸與既有機型的尺寸相同(11、12.9吋),並將首次採用LCP軟板用於連接天線與主機板,以降低訊號耗損與改善連網效能。由於iPad產品定位為生產力工具或娛樂平臺,在某些情境下,對連網要求甚至高於手機,故採用LCP軟板有利於改善使用者體驗。

新iPad是郭明錤最近在AirPods以外,積極鎖定的蘋果新品,先前便曾預言mini LED背光模組將成新最佳解決方案,且點名晶電與瑞儀為台場受惠代表。

天風國際進一步預測,2021年後的新款iPad,將配備5G基頻晶片與LCP軟板,連網效能可望顯著改善並有利提供如擴增實境(AR)等創新使用體驗。

在此規格改變中,台郡與Murata是蘋果新款iPad Pro高單價LCP軟板關鍵供應商,iPad Pro配備的LCP因規格需求,可能為八層板或以上,且因軟板面積較手機大,有利於單位售價提升。

其中,Murata是既有iPhone的LCP軟板供應商,應可順利出貨。郭明錤推估,台郡已大幅改善LCP軟板生產能力,目前的產能足以應付新款iPad Pro初期的LCP軟板需求,待開始出貨、累積生產經驗,且於2020年上半年擴產後,台郡更有可能供應明年新款iPhone的LCP軟板天線。

統整台郡在新款iPad Pro將首度採用LCP軟板利多外,同時受益於:一、今年下半年新iPhone的MPI天線訂單比重高於市場預期;二、進入2020年新款iPhone之LCP天線供應鏈;三、打入次世代顯示器等具成長潛力的新產品。

此外,Murata也將受益於:一、LCP成本結構持續改善;二、5G帶動射頻前端模組(RF FEM)與LCP出貨成長;三、5G與車用需求帶動,高階MLCC出貨動能可望在下半年開始改善。

(工商時報)

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