台股26日受到美股拉回影響,加權指數跌逾百點,尤其盤面漲高的熱門電子股淪為重災區,追求投資穩定度的需求瞬間升溫,匯豐證券初次將遠東新(1402)納入研究範圍,給予「買進」投資評等與40元推測股價;花旗環球證券力推億豐(8464)基本面轉好,股價潛在漲幅上看三成。

匯豐證券非科技產業分析師陳建名不是只單純就企業基本面推薦遠東新,而是從更宏觀環境保護角度,強調塑膠廢棄物已是現今環境一大挑戰,因此,回收聚酯材料(rPET)應用在紡織與飲料包材領域,正式成為減低塑膠使用的好方法,遠東新作為全球第二大rPET的生產商,受惠趨勢最為鮮明。

遠東新rPET目前總產能22.5萬噸,位居全球第二大,主要客戶有可口可樂、百事、Nike、Adidas、P&G、IKEA等,隨這些國際品牌永續經營的意識抬頭並推升需求,在再生材料領域居領導地位的遠東新,可以獲得更大助益。遠東新經營管理階層也預告,2021年前將在日本增加50,000噸rPET產能,在菲律賓增加36,000萬產能的廠房,鎖定大客戶需求商機。

外資認為,考量遠東新2019~2021年獲利穩健成長,每股純益介於2.5~2.82元間,不只今年、明年要發放的股利也不會令市場失望,看好現金殖利率維持在5~6%。

高價傳產股則以億豐獲外資欽點,成為現階段寵兒代表。花旗環球證券非科技產業分析師陳建光提出三大論點,來說明為何現在是買進億豐時機點,第一、總體經濟數據顯示,美國家庭裝修需求升溫,成長可期,也會帶動億豐的營運表現。第二、億豐市占提高的題材仍在延續中,且因為漲價效應,第二季與第三季毛利率將持續走高。

評價面上更重要的是,第三、在收入成長13%、殖利率約4.4%的先決條件下,億豐現在本益比才18倍,大幅低於過去四年平均的23倍。花旗環球亦根據數據資料提出,億豐最近的賣壓都來自國內投信公司。

外資估算,億豐首季每股純益2.62元,年增42%,不過受到匯兌損失與淡季效應影響,會比上季低。整體而言,億豐2019~2021年每股純益分別是13.41、15.33、17.42元,明、後年成長性都達雙位數。

(工商時報)

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