美系外資針對瑞昱(2379)出具最新研究報告指出,第二季營運動能持續樂觀,且下半年還會優於上半年,在近期火熱的無線藍牙耳機領域,瑞昱更佔有優勢位置,將瑞昱目標價由230元調高至240元,重申「加碼」評等。

美系外資表示,瑞昱第一季獲利符合預期,第二季成長動力將來自網通及電視晶片,在無線藍牙耳機晶片需求帶動下,下半年成長動力將優於上半年,故將瑞昱目標價由230元調高至240元,重申「加碼」評等,同時調高今明年每股盈餘預估,幅度分別為4%及5%。

美系外資認為,瑞昱預計第二季度PC銷售將保持平穩,但網路和電視則會出現增長,因此,預計第二季度銷售額將增長5%左右,瑞昱認為,大陸整體需求仍然穩固,除汽車產業外,而機上盒項目的競標將於二季度開始,且看好今年的WiFi增長仍然強勁,另外,有鑑於電視SoC的增長,預計毛利率超過44%的機會不大,但由於規模更大,OPM(營業利益率)應該可以持續改善。

美系外資指出,藍牙將是亮點,瑞昱點出有線耳機的單位出貨量每年約為32億美元,這意味著無線藍牙耳機大量的增長機會,2019年全球Android藍牙耳機市場將增長至逾6000萬台,而對大陸市場的估計落在約5000萬台,瑞昱的優勢在於高集成度,低功耗和高定制性,相信瑞昱將將占據2019年的大部分市場份額。

(時報資訊)

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