低利時代,收益債券產品相當受投資人歡迎,投信法人持續發掘各類收益型金融商品。安本標準投信發現澳洲債券具有「三低」,即低相關、低波動、低違約等特性,台灣投資人對澳債雖陌生,但其將成為收益商品中的明日之星,在市場動盪時,澳債有機會成為能夠守護投資人的核心資產。

安本標準投信總經理馬文玲表示,安本標準過去從境外引進不少新興市場債券基金,被視為新興市場專家,其實安本標準在成熟市場的固定收益也具投資實力,因此,安本標準投信結合了澳洲在地研究團隊的資源,即將推出全台第一檔以澳洲債券為主的「安本標準澳洲優選債券收益基金」,讓台灣投資人可以更了解這收益商品新大陸。

安本標準投資管理投資董事加雷斯 因尼斯表示,澳洲是全球第六大國家,天然資源豐富,農牧、金融、旅遊及教育等服務業也都是澳洲的強項,使得澳洲除了具備成熟國家的穩健,也有新興國家的蓬勃。

澳洲債券為何具利基?加雷斯因尼斯指出,澳洲債市主要發行者為政府及相關機構,甚至有一些超國家組織,至於公司債發行人則以金融業為主,多數公司擁有標準普爾A-信用評級,過去26年來僅發生過兩件違約案例,因此,違約率極低。

澳洲公司債市場規模超過1兆澳幣,而澳洲投資級債與主要資產均呈現負相關的情況,當金融海嘯、歐債風暴、QE退場、人民崩盤等風險事件來襲時,澳洲債券也均能保持正報酬,與歐美同等級的債種相比,表現不僅穩定,澳洲債的長期總報酬也居領先地位。

加雷斯因尼斯表示,近年澳洲經濟成長溫和,通膨保持在微溫水準,澳洲央行短期內不會採取升息手段,更是最適合債市發展的環境。

安本標準澳洲優選債券收益基金經理人傅肇弘說,澳洲債券具有「三低」─低相關、低波動、低違約等特性,因此,該基金主要布局在澳州政府與企業發行的債券,另有部分資金配置於全球其他已開發國家債券,建構多元分散的債券投資組合。基金投資券種將以投資等級債券為主,信用評等在BBB以上,並且將存續期盡量控制在2~5年內,以維持投資組合整體波動在較低水準並同時獲取穩定收益為投資目標。

傅肇弘表示,近18年來澳洲基準利率首度低於美元基準利率,對於手中持有美元資產的投資人來說,投資澳債也是另一種更有效率的布局,除了澳債本身的收益率,還能避開美國升息的美債資本利損,更有匯率避險收益可期。

(工商時報)

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