銀行及壽險公司狂賣目標到期債券基金,金管會將「金檢」。金管會已公告增列今年金檢項目,其中針對銀行銷售目標到期債券基金,將金檢是否落實商品上架審查機制、銷售時有無明確揭露及說明風險、銷售人員話術及文宣有沒有誇大不實,同時是否落實了解客戶(KYC)與了解商品(KYC)。

另外,針對壽險公司投資型保單連績目標到期型債券基金部分,也會列為今年金檢重點,同樣也是了解各壽險公司是否對保戶揭露及清楚說明相關風險,最重要的是保戶知不知道此商品「不保本也不保息」,銷售上是否有瑕疵等。

訴求6到7年到期的目標到期債券基金,即是是投資「一籃子債券」,且到期日就是6年後或7年後的債券,目前以投資型保單連結此商品的銷售量最大,近一年多累計已賣逾新台幣1,800億元,而壽險公司推出的保單,一般都是以美元或人民幣計價,美元喊到年化投報率近4%,人民幣近6%,有時一檔保單一個月就銷售數十億元到破百億元。

過去壽險業曾熱賣的連動債保單,6到7年到期時是至少保本,大部分都有「保息」,即每年有2~5%不等的利率,過去也曾大賣,但近年因為要求發行機構的信評等級,因此壽險公司包裝不出過去那般有吸引力的商品。

這波大賣的目標到期債券基金,至今有些壽險公司不敢推出,即是擔心銷售人員銷售時萬一沒有說清楚,讓保戶誤解是保本保息,恐生爭議,且目標到期債券有些無法更換標的,一旦某檔債券違約,預期的報酬率就會受影響,甚至可能損及本金。

金管會2018年已先針對投信自行銷售的目標到期債券型基金,進行相關金檢,有發現如「目標到期債券基金投資操作,與銷售文件及公開說明書所載操作策略不符」、「未就持有債券之信用、市場及流動性等風險設定部位限額、或參考比率、或進行檢討」,及沒有設投資交易監控機制等,但因為投信自銷的量很少,缺失並不重大。

但去年銀行通路銷售的目標到期債券基金,主要是壽險公司投資型保單所連結者,銷售金額破新台幣1,100億元,同時保險局也接到部分客訴,所以金管會今年決定針對此商品,在銀行與壽險公司二端加強金檢。

(工商 )

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