每天凌晨3時鬧鐘鈴響起床後,嘉信理財集團(Charles Schwab Corp.)執行長貝廷格(Walt Bettinger)的第一件事,就是檢查公司在過去24小時有多少淨新增資金(NNM)。去年嘉信理財平均每日的NNM為6.24億美元,比華爾街三大同業對手加起來還多。

以往在華爾街籍籍無名的嘉信理財,如今旗下管理的客戶資產規模迅速壯大,連美國銀行美林、摩根士丹利和瑞銀集團都相形見絀。嘉信理財股價自2007年底至今已累漲76%,同時間道瓊美國精選投資服務指數(Dow Jones U.S. Select Investment Services Index)漲幅僅26%。

貝廷格2008年接下執行長棒子時,投資人普遍對嘉信理財的印象,是家服務理財門外漢的折扣經紀商。而今它更像間個人理財超市,以最低廉的價格,提供富豪或精打細算的投資人各式交易與諮詢服務,不僅有真人理專,機器人理財現也成了嘉信理財自豪的強項。

2008年金融風暴重災區華爾街的紓困聲四起,在這一年就任CEO的貝廷格,上台後揮刀裁掉嘉信理財五分之一員工並刪減其他支出。他傾力強化銀行部門,2008年發行標榜免手續費的信用卡,還給持卡人2%現金回饋,這在當時是相當豐厚的優惠。貝廷格的用意是鼓勵更多人來開戶,將資金從傳統銀行轉到嘉信理財。

貝廷格也積極耕耘鎖定金字塔頂端客戶的財富管理事業,這向來是華爾街巨頭的地盤。但貝廷格也沒忽略普羅大眾,2015年他拔擢卡爾森(Terri Kallsen)領導零售部門,在這位女主管帶領下,來嘉信理財開設投資管理帳戶的零售客戶人數激增63%。

嘉信理財去年全年的淨資產達2,280億美元,貝廷格的吸金祕訣根植於創辦人施瓦布(Charles Schwab)的經營藍圖:保持低價,其他人就會跟進。

嘉信理財投資管理主管聖佩爾(Jonathan de St. Paer)透露,他在這家公司16年,有人每次開會必問:「我們的收費能再低一點嗎?」 今年3月,該公司吹起金融服務收費的革命號角,推出仿照訂閱制的收費方式,讓理財諮詢不再貴鬆鬆。

嘉信理財不僅要與屹立多年的華爾街巨頭較勁,還得面對打著低價旗號的新進者挑戰。不過嘉信理財已稱得上是動見觀瞻的業界翹楚,每當它推出新產品或又有調降費用的動作,總是能在同業間激起陣陣漣漪,對手常不得不比照辦理。

2月間嘉信理財宣布,將免手續費基金的檔數增加1倍,富達投資隨即在1小時內跟進。史丹佛大學學者席格爾(Robert Siegel)指出:「你由此可見,其他金融機構有多努力讓自己變得更像嘉信理財。」

2016年華爾街巨頭終於驚覺到嘉信理財帶來的競爭威脅,摩根士丹利挖來嘉信理財主管來推動數位事業。大摩、瑞銀集團、富國銀行開辦機器人理財服務,普遍被解讀是為了迎戰嘉信理財這個新崛起的強敵。

大摩日前在Instagram貼文宣傳,他們服務的對象不僅限於富豪;摩根大通以交易免手續費為號召;瑞銀集團4月首推富豪客戶專用的iPad app。

(工商時報)

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