可成(2474)公布首季財報,毛利率、營益率均較去年同期大幅下滑,首季毛利率僅有25.35%,營益率也下跌到15.39%,EPS和去年同期比更是砍半,僅有2.18元。4月可成毛利率更進一步下滑,日系外資發布研究報告指出,可成4月毛利率17.7%,不如市場預期的29%及今年第1季的25.4%,營益率在4月更下滑到6.3%。原因包括調整庫存導致營收規模縮減、iPhone機殼價格競爭;今年下半年將推出的新款iPhone金屬機殼規格升級有限,預期可成下半年毛利率為36%,低於2011年到2017年正常水準的40%到50%,2019年營業利益恐年減33%,重申可成「持有」評等和目標價222元。

可成股價今天開盤下跌10元,早盤最低來到219.5元。

內資法人認為可成營收要到6月才會止跌回升。可成內部則表示,筆電和平板機殼業務因逢新機發布,第二季營收會有季成長的表現;但在手機機殼部分,進入Q3新機發表前夕,新舊產品轉換期,估Q2營收呈季減。法人評估,Q2可成整體營收在177億元,季增約12%,毛利率再下滑到19%,營益率僅8.5%,EPS約2.22元。

(時報資訊)

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