鴻海旗下工業電腦廠樺漢(6414)公布2019年首季財報,受認列海外可轉債(ECB)贖回費用1.65億元拖累,歸屬母公司稅後淨利降至1.19億元、每股盈餘1.52元,創近5年低點。展望本季,公司預期營收將較首季成長,獲利亦可望微幅回升。

樺漢2019年首季合併營收176.05億元,季減25.03%、年增62.65%,創同期新高、歷史第3高。毛利率21.58%,優於去年第四季20.25%、低於去年同期27.01%。營益率3.23%,低於去年第四季4.5%及同期4.86%。

樺漢首季業外收益0.21億元,雖較去年同期虧損0.21億元轉盈、但較去年第四季2.29億元驟減9成,使歸屬母公司稅後淨利降至1.19億元,季減61.86%、年減36.23%,每股盈餘1.52元,低於去年第四季4.07元及同期2.45元,雙創近5年低點。

樺漢昨(14)日召開線上法說,公司指出,首季營收若排除合併帆宣影響為年增9.5%,主要由S&T及ODM事業群成長驅動。毛利率受惠產品組合轉佳、成本控制得當而回升,營益率則因淡季因素下滑,認列併購帆宣的無形資產攤銷則影響單季營益率約0.07%。

對於業外收益及歸屬母公司稅後淨利驟降,樺漢說明,主因部分投資人3月行使在2017年發行的ECB賣回權,公司按國際會計準則規定,於業外認列債券提前贖回費用1.65億元所致。若排除此因素影響,首季每股盈餘可達3.21元,仍優於去年同期2.45元。

觀察樺漢首季三大業務,S&T/Kontron經營的品牌營收占45%,帆宣經營的系統整合業務占33%,樺漢、瑞祺電、沅聖等ODM/JDM設計製造業務占22%。若排除ECB相關費用,獲利貢獻以ODM/JDM占53%最高,系統整合占25%、品牌占22%。

以各地區營收貢獻觀察,樺漢首季以歐洲占40%最高、亞太28%居次,美洲19%、中國大陸13%。其中,86%歐洲營收來自S&T,美洲營收則為沅聖50%、S&T 35%,帆宣貢獻77%亞太營收、65%中國大陸營收,ODM/JDM亦貢獻中國大陸營收達27%。

樺漢表示,首季雖屬淡季,但在工業物聯網及智慧零售業務拉抬下,營收仍維持年成長,整體表現符合預期。展望本季,在工業物聯網中的航空及自駕車需求帶動下,預期首季營收將較首季成長。法人預估,樺漢第二季營收估季增中個位數百分比。

樺漢指出,由於2016年發行的第2次無擔保可轉債(CB),投資人本月可提前行使贖回,預計本季將認列債券提前贖回費用5800萬元,對業外收益造成些許影響。不過,公司預期隨著營運回升,本季獲利預期可較首季微幅成長。

(時報資訊)

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