美系外資出具最新研究報告指出,有鑑於美中貿易緊張局勢再度升級,使得市場有開始檢視IC設計股聯詠(3034)、瑞昱(2379)的獲利空間,惟看好聯詠、瑞昱在當前美中緊張關係下,有機會藉此拿下更多的美國市場占比,且在出貨持續升溫下,到2020年的營運都持續看好。

美系外資說,目前對聯詠的目標價訂在255元,意味著大約25%的上漲空間,而瑞昱目標價為260元,意味著大約15%的上漲空間,儘管近期市況波動,但仍看好瑞昱、聯詠可以在一定程度上受益於當前的貿易緊張局面,因為潛在獲取更多美國市場客戶的機會。

美系外資表示,目前瑞昱、聯詠自去年第三季以來,股價分別上漲100%以及60%,相較台股加權指數下跌2%,明顯強勢許多,主要原因還是市場多看好該兩檔股票成長性有機會延續到2020年,就聯詠來說,預計到2020年TDDI仍將持續增長,OLED可能成為新的增長動力,至於瑞昱,2019年的盈利增長率可能達到40%,到2020年,藍牙耳機可以提供5%的增量收益,加上其他產品的5%貢獻,營運動能成長性可期

美系外資表示,聯詠在TDDI、OLED DDI出貨是否可以穩定上升,可以關注其在蘋果訂單的進展程度,將成為關鍵催化劑,在銷售增長和利潤率方面,今年下半年前景有機會強於預期;而瑞昱來說,在藍牙耳機、物聯網設備、SSD控制器和車用乙太網的的成長動能,則為後續主要關鍵。相信瑞昱可以在2019年及以後繼續擴大其營業利益率(OPM)。

(時報資訊)

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