本周以來,在中美雙方相互提高關稅之下,投資人擔憂貿易戰將重啟,全球股市進入5月以來波動明顯增大,雖昨(15)日陸股展開反彈,但除了A50指數昨日站回季線外,主要陸股指數仍處於季線之下遊走,盤面上暫未見到投資人信心快速恢復。

根據外媒近期報導指出,本月初(4日)股神巴菲特在執掌的波克夏公司召開年度股東大會前夕接受專訪,表示他對投資中國,一直保持開放態度,並指出「中國擁有世界人口的20%,它的潛能還沒有完全發揮。」

同樣在前一年的股東大會上,巴菲特還曾透露其在中國股市的選股標準:只有凈資產收益率(ROA)不低於20%,而且能長期穩定增長的企業才能進入其研究範疇。符合這一標準的A股公司僅有九家,分別是格力電器、貴州茅台、恆瑞醫藥、雙匯發展、東阿阿膠、華東醫藥、承德露露、海康威視、洋河股份。

國泰中國A50(00636)ETF經理人鄭立誠指出,具整理,上述九家公司中,即有八家是落在中國A50、A150兩個指數範疇中,顯示代表一、二線大型藍籌之A50指數、A150指數,整體指數內涵符合巴菲特挑選A股之方向。

鄭立誠補充,今年以來陸股大幅上漲,波段累計漲幅近30%,而自4月中起原已出現北上資金流出,主要為短期獲利了結之情況,後續出現之川普加稅、貿易戰升溫之事件,可能成為加速市場洗清浮額的導引事件,中長期來說,藍籌型A股仍為長牛架構,適度拉回後是新的布局機會。

2019年來陸股彈升,第一階段是所謂的「估值修復行情」,故呈現各類指數普漲;但經過整理後,A股將回歸到以基本面為主的「業績行情」,以績優之行業龍頭、白馬股等為布局首選。投資人可運用ETF參與後勢。風險觀察上,6月底日本大阪將舉行G20高峰會,屆時川普與習近平皆將出席,美中雙方在此前談判是否能有所進展,並於峰會期間簽屬協議,仍可能左右短期上之陸市波動。

(時報資訊)

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