雖然習川月底將會談,但中美貿易戰以來,資產價格波動加劇,市場避險情緒仍未除,其中波動度相對低、股息發放穩定的特別股受青睞,根據晨星統計,特別股基金連續第五個月淨流入,加上美國聯準會(Fed)降息預期升溫,使得利率環境也有利特別股表現,吸金力將可續航,為當前市況更穩健的布局選擇。

群益全球特別股收益基金經理人蔡詠裕表示,貿易爭端引發資金快速撤離風險性資產,但特別股高息、低波特性,反而受青睞,統計去年5月至今,中美貿易歷經11輪協商,期間多空交錯,但協商後的一個月與三個月後,特別股表現均優於主要固定收益型資產,目前這一波中,特別股表現也比其他資產持穩,甚至逆勢走揚。

特別股由於具有股權性質,同時又在高股利率的保護下,股價波動度通常較普通股來得低,加上特別股發行公司信評多屬投資等級,信用風險也相對低。蔡詠裕強調,尤其特別股與其他資產的相關性低,因此在面對市場相對不穩定之際,表現卻是相對穩健、甚至抗跌。另外,特別股的股息發放長期均穩定,更大多是現金配息,加上配發順序優於普通股,對因應當前波動大環境來說,也更具有保障性。

(工商 )

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