壽險資金是新金融商品最大撐盤力量。據金管會2日公布最新統計,到5月底,國內債券ETF共有74檔掛牌,規模為新台幣7,231億元,其中壽險資金投資6,757億元,占93.4%以上,若加上產險,則共投資6,800億元,占比為94%。

同時,壽險資金5月重回國際板債市,單月增加投資金額1,195億元,是去年6月之後、共11個月來的單月投資新高,即金管會打算控管國際板投資額度後,壽險每月投資國際板債券金額都不到千億元,5月則是重回千億規模。

5月底壽險業投資國際板債券餘額共新台幣4兆4,513億元,同樣是續創新高,約占國際板債市流通餘額的6成以上。

壽險業過去大買國際板債券,即是因為國際板是以外幣計價,尤其是美元債券都有3~4.5%以上的利率水準,又可不計入海外投資限額,因此壽險業大買特買,部分壽險公司單一家就投資7、8千億元以上,但在立法院關注後,金管會在去年11月開始,限制壽險業投資國際板債市加計國外投資,不得逾資金的65.25%,依各家獲准的海外投資限額,各有不同投資額度。

由於消息已提早宣布,且超過的壽險公司不得再加碼,壽險業投資國際板債券從去年7月之後急凍,每月都不到千億元,甚至投資金額為負,即債券到期贖回,5月加碼1,195億元,可能是部分壽險公司隨著資金成長,又多出投資額度,亦可能是過去投資的債券到期、提前贖回等。

國際板投資被限制,壽險資金從去年下半年轉進以新台幣計價的債券ETF,同樣不算進國外投資限額,又能投資海外債券,資金大量湧入,到今年5月底已投資6,757億元,光是今年前5月就增加3,457億元,是去年底投資餘額的1倍以上。

不過,由於部分壽險公司又以「包檔」方式,假國內投資,實際上是國外投資,所以證期局也從今年3月開始要求投信發行的新債券ETF必須進行投資人分散,單一投資人不得逾基金規模5成,證期局表示,3月之後共有24檔新掛牌,總規模393億元,即單一檔規模都比之前縮小,但單一投資人占比都降到5成以下。

(工商 )

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