6月非農報告就業增速優於預期,使得市場投資人對聯準會(Fed)降息的預期降低,今日亞洲主要股市不免受累多呈現下跌。然根據最新一季調查,訪調42位全球基金經理人、策略師和交易員,詢問他們對開發中市場後市看法,今年上半年MSCI新興市場指數上漲9.2%,漲勢延續至今,下半年新興市場貨幣、債券和股票看漲,主因來自於央行鬆綁貨幣政策將鼓勵投資人追逐更高收益,受訪者最看好中國、巴西和印度股票表現。而Fed下一步怎麼做,比全球經濟展望更受投資人關注。

日盛中國戰略A股基金經理人黃上修表示,全球市場貨幣寬鬆預期是引領本輪全球風險資產上漲的重要因素,美國非農就業數據超預期,降息預期有所減弱,而周三(7月10日)美聯儲主席Powell在國會聽證會的表達將是很重要風向標。目前隨著時間進入7月中旬,第二季各項經濟資料即將出爐,創業板、中小板、深圳主板公司進入中報預告密集期,中報業績預告截止後市場關注焦點轉向經濟基本面,由於市場仍關注降息議題,對於陸股建議採用定期定額方式布局。

黃上修指出,據海通證券測算,未來兩年保險類潛在增量入市資金1.5兆元人民幣,外資0.9兆元人民幣,銀行理財長期潛在增量入市資金2.9兆元人民幣。展望下半年,市場有望從牛市孕育期步入牛市爆發期。放眼下半年,市場震盪蓄勢期是戰略布局機會,操作方向以低估值、高分紅、MSCI權重股為核心持股,同時配置政策提速的5G、國產替代,及減稅降費受惠的內需消費股。

(時報資訊)

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