美國股市6月漲勢意外凌厲,讓主動式基金經理人措手不及,結果6月份績效超越大盤的主動式基金操盤手不到三分之一,加重主動式基金舵手的壓力。

根據美國銀行(BoA)最新研究顯示,6月只有31%的主動式基金經理人績效超越美國羅素1000指數,讓上半年績效打敗大盤的基金經理人比重降至41%,相較於2019年頭5個月的47%。

在低成本的被動市基金逐漸獲得投資人青睞之際,主動式基金6月績效普遍不如大盤,進一步加重基金經理人的壓力。同時顯示股市上漲對主動式基金經理人構成挑戰。

美國股市6月節節走高,標普500指數全月勁揚6.9%,締造1955年來最強6月漲幅。標普指數上半年強彈17.4%,創下1997年來最佳紀錄。

美銀量化分析師蘇巴拉曼尼恩(Savita Subramanian)表示,股市強彈意味著6月對主動式基金經理人而言,比2019年其他月份更難操盤。

美國總統川普與大陸國家主席習近平6月底在大阪二十國集團(G20)舉行場邊會議,為貿易戰帶來曙光。美股6月大漲代表市場對中美貿易緊張緩和做出正向回應。

此外,市場高度預期美國聯準會(Fed)將於7月底的貨幣政策會議宣布降息,亦強化美股展望。

倚賴數量模型做投資決策的基金經理人,6月績效也不理想。根據美銀數據顯示,6月只有17%的量化基金績效超越羅素1000指數,比重僅是5月的一半。

投資人在2019年從投資美股的主動式基金撤資990億美元。主動式基金因為績效令人失望、收費高和股市上漲等因素,面臨投資人出走壓力。英國知名基金操盤手伍德福特(Neil Woodford)因誤判情勢,造成投資失利,在6月初暫停投資人贖回基金。

(工商 )

#美股 #