氣候變遷後讓今年來農金基金也衝出好績效。根據晨星基金統計,截至7月9日為止,7檔農金基金今年來都出現雙位數投資報酬率,績效最好農金基金年來表現已逾2成,農金基金今年來表現應是近年最好紀錄。

安聯全球農金趨勢基金經理人林孟洼表示,全球糧食供需猶如龜兔賽跑,本世紀以來需求以每年約2.2%的速度成長,而供給則以3至5年為一群組,當供需不足價格上揚時,農夫擴大耕作面積並提升單產效率,供給迎頭趕上時價格下跌,供給轉為持平。農金產業指數近期因中美貿易爭議和緩、股市氛圍好轉而逐漸回穩。

在肉品方面,林孟洼表示,大陸非洲豬瘟帶動全球肉品價格上揚。假設大陸因非洲豬瘟而減少30%國內自有供應量,數量將達至1800萬噸左右,佔全球總供應量約18%,因此,大陸國需求缺口勢必要從美國、歐洲進口,而雞肉和牛肉價格則將因替代需求增加而上揚。

元大全球農業商機基金研究團隊表示,從基本面來看,因降雨量過大,影響穀物播種面積,根據USDA於2019年最新種植面積調查報告指出,美國玉米今年種植面積與收成面積YOY分別可增加3%、2%;不過黃豆與小麥則分別預估年減10%與5%,因此在農產品基本面部分中性看待。

在肉品項目,元大全球農業商機基金研究團隊可持續觀察非洲豬瘟,由於仍有疫情傳出,生豬與能繁母豬出攔量年率退,建議後市可偏多操作,另在技術與籌碼面上,諸多外在變數導致今年企業獲利成長基期壓低,但不確定性逐漸淡化下,2020年展望偏樂觀看待。

霸菱全球農業基金經理人James Govan表示,6月玉米和大豆的價格強勢,主要是受到美國農業部的支持;因為收益率下降和種植面積減少,美國農業調降即將收穫的美國玉米產量預估。由於中西部的洪水,美國的生長條件很艱難,而且大量的土地根本無法種植。美國上市的農業機械和化肥公司表現佳,因為投資者期望2020年穀物價格和食用油價格將上漲,明年農民經濟狀況有所改善。與此相反,由於擔心利潤受到負面影響,肉類生產商在這種環境下表現不佳。

James Govan說,目前是美國作物發展的關鍵時期,穀物價格和食用油價格可能在今年夏季仍然波動,但穀物和食用油價格將繼續得到支撐,因為美國一些玉米減產估計今年的種植面積比原先預期的要少。明年可能會出現較高的穀物、食用油和肉類價格,這應該對農業股票。較高的穀物和食用油價格應該會提高農民的經濟效益,這對機械、化肥、種子和作物保護部門都是有利的。此外,非洲豬瘟繼續在亞洲蔓延,最近一直蔓延到越南,這將推動全球肉類價格上漲,因為大陸可能會大幅增加肉類進口。

(工商 )

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